Er gebeurt een boel bij Benkey op het moment dat we aankloppen voor een interview met directeur Niels Rientjes. Van een crowdfundingplatform is het bedrijf getransformeerd naar een Finance Boutique met een fondsenstructuurvoor haar investeerders. Een gesprek over het verleden, het heden en de toekomst van Benkey.
Wat heeft jullie geïnspireerd om Benkey te beginnen?
Niels Rientjes: “Benkey is voortgekomen uit Breadstone, de door Rory Bertram opgebouwde vastgoedportefeuille die in eerste instantie bedoeld was voor een kleine club investerende familie en vrienden. Het succes leidde echter tot een snelle groei van 5, naar 10 naar meer dan 20 investeerders en Breadstone kreeg te maken met een overschot op kapitaal. Om de groeiende vraag naar goede investeringsmogelijkheden te kunnen bedienen is in 2019 Benkey opgericht. In eerste instantie gericht op crowdfund-investeren, maar sinds dit voorjaar hebben we onze structuur veranderd en bieden we onze investeerders een nieuwe manier van investeren aan.”
Waarin kan men investeren bij Benkey?
“Er zijn op dit moment drie beleggingsproducten voor onze investeerders,” aldus Niels Rientjes. “We bieden de mogelijkheid om te investeren in ons Vastgoedfonds, in het Leningenfonds of in zakelijke vastgoedleningen. Dat betekent dat we elk soort investeerder een interessante optie kunnen bieden. Investeerders in het Vastgoedfonds kunnen een totaalrendement tussen de 10-12% per jaar verwachten, in het leningenfonds gaan we uit van een rendement rond de 7% p.j. en bij de zakelijke leningen moet je denken aan ongeveer 7,5% p.j. Elk product heeft zijn eigen kenmerken en zekerheden.”
Welke zekerheden biedt Benkey zijn investeerders?
Niels Rientjes: “In het Vastgoedfonds zijn er een aantal zekerheden. Ten eerste worden investeerders in dit fonds eigenaar van stenen, daarnaast delen ze mee in de huurwinsten en profiteren mee van de waardestijging van het vastgoed. In het Leningenfonds hebben onze investeerders het 1e recht van hypotheek, waarbij we een maximale loan-to-value aanhouden van 75%, en worden investeringen optimaal gespreid om risico’s te beperken. Bij de zakelijke vastgoedleningen investeren onze investeerders niet in een fonds maar deal-by-deal waarbij ook het 1e hypotheekrecht als zekerheid wordt geboden, we nemen deze en eventuele andere zekerheden uitgebreid door bij elke investering.
En wat als het misloopt?
“Dat is nog nooit gebeurd, en dan bedoel ik niet sinds 2019, maar sinds de start van Breadstone in 2013. Dat heeft te maken met het feit dat we nooit over één nacht ijs gaan, we onderzoeken heel goed met wie we wel of niet in zee gaan. Leningen zijn altijd terugbetaald en onze in- en verkoop van vastgoed is tot nu toe altijd succesvol geweest. Met ons trackrecord van een eigen vastgoedportefeuille van c.a. € 100 miljoen en meer dan € 80 miljoen aan verstrekte vastgoedleningen (via Benkey) hebben we veel kennis en ervaring opgedaan.” Niels Rientjes vervolgt: “Maar goed, laten we er voor het artikel van uitgaan dat er wel een keer iets misloopt. In dat geval is het vastgoed waarin men investeert via het Vastgoedfonds verzekerd tegen schade (denk aan brand of wateroverlast), hevige schommelingen in de markt kunnen we natuurlijk niet sturen, wel hebben we veel ervaring met de golfbewegingen van de markt waardoor we tot nu toe altijd tijdig de juiste beslissingen hebben genomen. In het Leningenfonds en bij de zakelijke vastgoedleningen hebben onze investeerders altijd het 1e recht van hypotheek en omdat we een maximale loan-to-value aanhouden van 75% is met het activeren van dat recht, eventuele schade vrijwel zeker gedekt.”
Welke rol speelt duurzaamheid bij Benkey
“Iedereen heeft te maken met duurzaamheid en regelgeving op dat gebied,” stelt Niels Rientjes. “Wij dus ook. Vastgoed met een F of G label levert uiteindelijk meer kosten op voor de eigenaar, en meer onvrede bij huurders, daar zit niemand op te wachten. Wij nemen duurzaamheid dus altijd mee in de screening en waardering van vastgoed, maar we sluiten op basis van duurzaamheid geen projecten uit.”
Wat onderscheidt Benkey van anderen in dezelfde branche?
“Wij willen het beste Vastgoedfonds van Nederland neerzetten,” zegt Niels Rientjes stellig. “We bieden hoge rendementen van 12% en realiseren een hoge uitkering uit de huurstroom voor de investeerders in het vastgoedfonds, waarmee we tot de top behoren. Daarnaast zijn we betrokken bij onze investeerders, dat bedoelen we met ‘Finance Boutique’. We maken investeren leuk. Zo hebben we laatst een evenement georganiseerd waarbij we onder het genot van verse asperges informatie uitwisselen met onze klanten, maar ook gewoon gezellig samenzijn.”
Is er verder nog iets dat je wil delen met potentiële investeerders?
“Misschien goed om te vertellen dat mensen bij ons kunnen instappen vanaf 500.000 euro en dat we geen vaste looptijden hanteren in het Vastgoed- of Leningenfonds. Ieder kwartaal kunnen investeerders bij ons in- en uitstappen.
“En tot slot,” besluit Niels Rientjes. “Dat we ons er elke dag met plezier voor inzetten om het beste vastgoedfonds van Nederland te zijn en we tot doel hebben onze portefeuille te laten groeien naar meer dan 100 miljoen euro in 2025/2026. Een groei die we kunnen waarmaken omdat we bouwen op de meer dan 10 jaar kennis en expertise van onze partner Breadstone.”