Marktlink Capital

Marktlink Capital biedt particuliere beleggers toegang tot private equity- en venture capital-fondsen via fund-of-funds en feeder-fondsen. Sinds de oprichting in 2020 zegden investeerders meer dan 3 miljard euro toe, vrijwel volledig afkomstig van Nederlandse ondernemers en vermogende families. Het minimale instapbedrag bedraagt 250.000 euro en de beheerder beschikt sinds februari 2026 over een volledige AIFMD-vergunning van de AFM.

Een fund-of-funds van Marktlink Capital belegt in 10 tot 20 partnerfondsen in Europa en Noord-Amerika, die zich richten op gevestigde MKB+-ondernemingen die met private equity de volgende groeistap van hun bedrijf willen realiseren. Via feeder-fondsen kunnen beleggers daarnaast gericht investeren in individuele private equity-fondsen uit het fund-of-funds-programma en accenten leggen op sectoren zoals software, duurzaamheid of gezondheidszorg. De fondsselectie verloopt via een due diligence-proces waarin de expertise, visie, historische rendementen en het risicomanagement van de fondsmanagers worden beoordeeld. Concentratierisico wordt beperkt door gespreid te beleggen over regio's, sectoren en strategieën, met aandacht voor duurzaamheidscriteria (ESG). De fondsen worden geselecteerd met de Nederlandse investeerder in gedachten, waardoor vaak sprake is van deelnemingsvrijstelling op het verwachte rendement.

Marktlink Capital werd in 2020 opgericht en is onderdeel van Marktlink, een van de grootste M&A-adviseurs van Noordwest-Europa. Het team bestaat volgens de onderneming uit 40 fte met samen meer dan 350 jaar ervaring in private equity, opgedaan bij onder meer AlpInvest, Avedon, McKinsey, Rabobank en Rede Partners. Managing partners zijn Piet Hein Conijn, Hylke Hertoghs, Bouke Marsman, Michiel Povel, Bastiaan van Slobbe en Jaap Vriesendorp. De Belgische activiteiten staan onder leiding van Vincent Germyns.

In februari 2026 passeerde Marktlink Capital de grens van 3 miljard euro aan toegezegd kapitaal, vijf jaar na de start. De onderneming breidde in 2025 uit naar België en wil ook in andere Europese landen actief worden. In mei 2026 maakte het Britse private equity-huis Inflexion bekend een minderheidsbelang in Marktlink Capital te nemen om die internationale groei te ondersteunen; de transactie vergt nog goedkeuring van de AFM en DNB.

Instappen

Marktlink Capital lanceert opeenvolgende fondsen met een inschrijfperiode. Begin 2026 gingen het zesde private equity fund-of-funds en het vierde venture capital fund-of-funds van start. Daarnaast staan onder meer een co-investeringsfonds, een sectorfonds gericht op defensie en security en een private income fonds voor niet-beursgenoteerde leningen open voor inschrijving.

Minimale investeringstermijn

Private Equity Fonds VI heeft een looptijd van 12 jaar; eerdere fund-of-funds kenden looptijden van 10 tot 12 jaar, met de mogelijkheid tot verlenging. Tussentijds uitstappen is in beginsel niet mogelijk. Het toegezegde kapitaal wordt gefaseerd opgevraagd via capital calls, waardoor een deel van de toezegging tijdelijk nog niet is gestort.

Minimaal instapbedrag

Het minimale instapbedrag is 250.000 euro per fonds. Voor beleggers die minimaal 2 miljoen euro toezeggen gelden afwijkende voorwaarden.

Nieuwe investeerders betalen eenmalig 1 procent oprichtingskosten; voor bestaande investeerders is dat 0,50 procent. De beheervergoeding bedraagt 0,5 tot 0,9 procent per jaar over het toegezegde kapitaal en daalt na vijf jaar met 10 procent per jaar. De winstdeling bedraagt 10 procent van het rendement en geldt alleen bij het behalen van een minimaal jaarlijks rendement van 8 procent. Uitstapkosten zijn er niet, omdat tussentijds uitstappen in beginsel niet mogelijk is. De onderliggende partnerfondsen rekenen daarnaast hun eigen kosten; co-investeringen leveren volgens Marktlink Capital een besparing op van circa 0,70 procent per jaar.

Marktlink Capital streeft voor de private equity fund-of-funds naar een nettorendement van 10 tot 15 procent per jaar over het geïnvesteerde kapitaal. Voor de venture capital fund-of-funds gaat de onderneming uit van een gemiddeld jaarlijks rendement van 10 tot 20 procent. Dit zijn doelstellingen, geen gegarandeerde rendementen.

Uitkeringsfrequentie

Uitkeringen volgen de exits van de onderliggende fondsen en zijn daardoor onregelmatig. De eerste bruto distributies van een fund-of-funds worden doorgaans na drie tot vier jaar verwacht.

Terugbetaling

De inleg vloeit gedurende de looptijd terug naarmate de partnerfondsen hun deelnemingen verkopen en de opbrengsten aan het fonds uitkeren.

Investeren in private equity via Marktlink Capital kent onder andere de volgende risico's:

• Gebrek aan liquiditeit: investeringen in private equity zijn langlopend en het kan vele jaren duren voordat beleggers hun kapitaal terugkrijgen en rendement realiseren. Tussentijds is het vaak niet mogelijk om de participaties om te zetten in direct beschikbare liquide middelen.
• Afhankelijkheid van bedrijfsprestaties: het succes van de investeringen hangt af van de prestaties van de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd. Als een fonds of bedrijf niet goed presteert, kan dit leiden tot verlies van kapitaal.
• Beperkte transparantie: private equity-partijen bieden beperkte transparantie over de prestaties van hun investeringen. Dit maakt het lastig om de financiële gezondheid van de portefeuille te beoordelen.
• Hoog instapbedrag: het minimale instapbedrag van 250.000 euro kan een barrière vormen voor sommige beleggers.
• Gefaseerd inleggen en tijdelijk onttrokken kapitaal: beleggers doen een toezegging voor een bepaald bedrag, dat gefaseerd wordt opgevraagd (capital calls). Dit betekent dat een deel van het kapitaal tijdelijk nog niet volledig aan het renderen is.

Klassieke zekerheden

Er zijn geen klassieke zekerheden zoals hypotheek- of pandrechten. Beleggers nemen deel in een fonds en worden daarmee indirect mede-eigenaar van de bedrijven waarin de partnerfondsen investeren.

Risicobeperkende kenmerken

Het concentratierisico wordt beperkt doordat elk fund-of-funds belegt in 10 tot 20 partnerfondsen, die samen in tientallen onderliggende bedrijven investeren, gespreid over regio's, sectoren en strategieën.

Marktlink Capital ontving op 4 februari 2026 een AIFMD-vergunning van de AFM op grond van artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht en staat daarmee onder doorlopend toezicht van zowel de AFM als De Nederlandsche Bank. Tot die datum opereerde de beheerder onder het registratieregime voor lichte beheerders (artikel 2:66a Wft). Doordat het beheerde vermogen boven de drempel van 500 miljoen euro groeide, voldeed de onderneming niet langer aan de voorwaarden voor die vrijstelling en vroeg zij een volledige vergunning aan.