Plethora Private Equity is een Nederlands beleggingsfonds dat zich richt op de exploratie van metalen, in Europa en Noord-Amerika, die essentieel zijn voor de energietransitie . Het fonds richt zich met name op koper, nikkel en lithium, omdat de huidige aanvoer van deze metalen, die voornamelijk afkomstig is uit landen met sociale, geopolitieke en milieuproblemen, als problematisch wordt beschouwd. Plethora Private Equity kiest ervoor om te investeren in veilige rechtsgebieden om te garanderen dat: juridisch eigendom wordt gehandhaafd, de hoogste normen voor milieu- en sociale impact worden gewaarborgd en om te profiteren van de trend van deglobalisering.

De strategie van het fonds is gericht op vroege fase exploratieprojecten, waarbij waarde wordt gecreeërd door middel van het ontdekken van nieuwe minerale afzettingen. Het doel is om deze projecten door middel van een beursgang (IPO) naar de publieke markt te brengen. Plethora Private Equity beheert de risico’s door te investeren in fasen, waardoor het fonds kan uittreden als de voortgang niet bevredigend is.

Ervaring en Beheerd Vermogen

Plethora Private Equity wordt beheerd door Douwe van Hees. Van Hees heeft ervaring als particuliere investeerder in junior mijnbouwbedrijven en werkte voor een junior exploratiebedrijf in Canada. Hij is een regelmatige bezoeker van mijnbouw- en exploratielocaties en beurzen. Sinds eind 2013 was hij adviseur van het Plethora Precious Metals Fund en vanaf eind 2014 is hij de manager van dat fonds. Naast Van Hees bestaat het team uit Peter Vermeulen, verantwoordelijk voor bedrijfsontwikkeling, Thomas Kwant als bedrijfssecretaris en Cornel van Eck als medewerker duurzame ontwikkeling.

Het fonds heeft ook een team van technische adviseurs, waaronder Dr. Richard Sillitoe, een wereldberoemde geoloog met meer dan 40 jaar ervaring, en Tony Donaghy, een internationaal erkende nikelexpert.

Plethora Private Equity is opgericht op 1 januari 2018. In de afgelopen zes jaar heeft het fonds meer dan € 16 miljoen geïnvesteerd in de exploratie van mineralen in Europa en Noord-Amerika. Het fonds wordt gefinancierd door een groep van zestig, voornamelijk Nederlandse, particuliere beleggers. Het beheerd vermogen bedraagt op moment van schrijven € 26 miljoen.

Instappen, Uitstappen en (Beheers)kosten

Beleggers kunnen per kwartaal instappen en uitstappen. Er is een minimale instapdrempel van €100.000 en extra participaties kunnen worden verkregen voor een minimuminleg van €25.000 per storting. Er geldt een lock-up periode van twee jaar na de initiële investering, gedurende welke periode beleggers hun participaties niet kunnen terugverkopen. Na deze periode is uitstappen slechts eenmaal per kwartaal mogelijk met een opzegtermijn van één jaar.

Plethora Private Equity rekent geen in- of uitstapkosten. De kosten die aan het fonds worden berekend zijn:

Jaarlijkse beheervergoeding van 1% van het NAV.
Prestatievergoeding van 20% over het brutorendement boven de ‘high water mark’.
Vaste administratiekosten van € 10.276,20 per jaar.
Variabele administratiekosten, afhankelijk van het NAV.
Variabele kosten voor deelnemersadministratie van € 200 per belegger per jaar.
Kosten voor juridisch eigendom, afhankelijk van het beheerd vermogen.
Kosten die direct verband houden met de implementatie van de beleggingsstrategie.
Diverse kosten, zoals kosten voor het bijeenroepen van aandeelhoudersvergaderingen, juridisch en fiscaal advies, en toezicht door de AFM en DNB.

De totale kosten (OCF) worden geschat op 1,129% bij een fonds van €25 miljoen, exclusief de prestatievergoeding.

Rendement

Plethora Private Equity streeft naar een jaarlijks rendement van dubbele cijfers. Het fonds verwacht significante herwaarderingen te realiseren van investeringen die de openbare markt bereiken, ter compensatie van verliezen op projecten die dat niet halen. Per eind Q1 2024 heeft Plethora Private Equity een rendement van 147,0% behaald (samengesteld jaarlijks groeipercentage van +15,4%). Het fonds heeft reeds twee succesvolle exits gerealiseerd.

De rendementen worden uitgekeerd wanneer de fondsbeheerder besluit om uitkeringen te doen aan participanten.Dit gebeurt in de vorm van uitkeringen, waarbij de resterende participaties een waarde van minimaal €100.000 behouden.

Risico’s

Investeren in Plethora Private Equity kent inherente risico’s, waaronder:

Algemene economische en politieke risico’s: zoals verminderde economische activiteit, stijgende rentetarieven, inflatie, stijgende grondstofprijzen, deflatie, natuurrampen, politieke ontwikkelingen, terroristische aanslagen en oorlog.
Risico’s verbonden aan short selling: Het fonds kan voor maximaal 20% van de NAV shortposities innemen.
Liquiditeitsrisico: De activa van het fonds zijn over het algemeen illiquide, waardoor het één kalenderjaar duurt om investeringen te verkopen.
Concentratierisico: Een beperkte beleggingsportefeuille kan leiden tot sterkere fluctuaties in het NAV van het fonds.
Valutarisico: Investeringen in instrumenten die luiden in of blootgesteld zijn aan andere valuta dan de euro, kunnen leiden tot fluctuaties in het NAV.
Risico dat investeringen zich niet ontwikkelen zoals verwacht: Er is geen garantie dat de beoogde rendementen worden behaald.
Afhankelijkheid van de fondsbeheerder: Het succes van het fonds is sterk afhankelijk van de expertise en ervaring van de fondsbeheerder.
Beperkte operationele geschiedenis: Het fonds heeft een beperkte operationele geschiedenis, wat het voor beleggers moeilijk kan maken om de toekomstige prestaties in te schatten.
Operationele risico’s: Risico’s die voortvloeien uit ontoereikende interne systemen, processen, controles of personele fouten, of als gevolg van externe gebeurtenissen.
Juridische, fiscale en wettelijke risico’s: Wijzigingen in wet- en regelgeving kunnen de fiscale behandeling van het fonds of de participanten nadelig beïnvloeden.

Zekerheden

Er worden geen specifieke zekerheden door Plethora Private Equity geboden.

Vergunningen

Plethora Private Equity valt niet onder het toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB). Dit komt omdat het fonds voldoet aan de voorwaarden van artikel 2:66a van de Wet op het financieel toezicht (Wft), wat betekent dat geen vergunning vereist is omdat het beheerd vermogen minder dan €100.000.000 bedraagt en het minimum participatiebedrag €100.000 is.

De fondsbeheerder is wel geregistreerd bij de AFM als vrijgestelde beheerder onder het AIFMD-”light” regime.Dit betekent dat het fonds is vrijgesteld van de meeste verplichtingen onder de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). Desondanks streeft de fondsbeheerder er naar eigen zeggen naar om zoveel mogelijk in overeenstemming te handelen met de doelstellingen en inhoud van de Wft en de onderliggende regelgeving.