Nexo is een digitaal activaplatform dat particuliere beleggers de mogelijkheid biedt om rente te verdienen op hun crypto of leningen met crypto als onderpand te verkrijgen. Het aanbod van Nexo richt zich specifiek op cryptospaarproducten, ook wel “Earn”-rekeningen genoemd. Deze omvatten

• Flexibel Sparen, waarbij dagelijks rente wordt uitgekeerd zonder vaste looptijden
• Spaarproducten met vaste termijnen tot 12 maanden voor een hogere rentevergoeding.

Nexo ondersteunt meer dan 100 digitale activa, waaronder stablecoins zoals USDC, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) en de eigen NEXO Token. Beleggers kunnen ook rente krijgen over hun Eurotegoeden.

De strategie van Nexo om rente te genereren is voornamelijk gebaseerd op het doorlenen van de gelden aan andere partijen op overcollateralized basis. Dit betekent dat kredietnemers hun eigen crypto als onderpand moeten geven voor de lening die zij ontvangen en dat die eigen crypto meer waarde moeten hebben dan het krediet zelf. Nexo genereert inkomsten uit het verschil tussen de rente die kredietnemers betalen (doorgaans 7,9% tot 15,9% per jaar) en de spaarrente die het uitkeert aan beleggers. Nexo hanteert automatische margin calls en liquidatiesystemen om ervoor te zorgen dat uitgeleend kapitaal gedekt blijft. Nexo streeft ook naar extra rendement via marktneutrale strategieën, zoals arbitrage tussen spot- en futuresmarkten, en door activa in te zetten in staking en margin trading .

Naast de spaarproducten biedt Nexo ook een loyaliteitsprogramma met verschillende niveaus (Base, Silver, Gold, Platinum), waarmee klanten hogere rentes kunnen ontvangen op basis van het percentage NEXO-tokens in hun account (bijvoorbeeld 10% voor Platinum). Beleggers kunnen er ook voor kiezen om hun rente-uitkeringen in NEXO-tokens te ontvangen, wat een extra bonusrente van 2% oplevert. De geadverteerde maximale rentes zijn veelal afhankelijk van het Platinum-niveau en de keuze voor rente-uitkering in NEXO-tokens.

Nexo is opgericht in 2018. Het bedrijf is voortgekomen uit een team van ervaren fintech-ondernemers. De medeoprichters zijn onder andere Antoni Trenchev (voormalig parlementslid in Bulgarije met juridische en financiële expertise), Kosta Kantchev (met een sterke analytische achtergrond in fintech), Georgi Shulev en Kalin Metodiev. Nexo komt voort uit Credissimo, een Europees fintech-concern dat sinds 2007 actief is in consumentenkredietverlening en beursgenoteerd is sinds 2014. Sinds de lancering is Nexo uitgegroeid tot een van de grotere spelers in de cryptosector. Het platform bedient wereldwijd meer dan 5 miljoen gebruikers. Nexo beheert naar eigen zeggen ruim $11 miljard aan klantactiva (AUM). Dit bedrag past zich aan op basis van de onderliggende marktvolatiliteit en werd voor het laatst bijgewerkt in januari 2025. Het totale transactievolume en de uitgegeven gedekte kredieten sinds 2018 bedragen meer dan $320 miljard (bijgewerkt per 1 oktober 2024). Nexo claimt dat het sinds de start geen enkele dollar heeft verloren door zijn streng bewaakte onderpand- en liquidatiesysteem. Het bedrijf heeft de turbulente bearmarket van 2022 doorstaan zonder opnames te bevriezen of faillissement aan te vragen, en profileert zich als solide en conservatief beheerd.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

In- en uitstappen: Investeren via Nexo is flexibel, er zijn geen vaste instapmomenten. Nexo biedt ook investeringen met vaste looptijden tot maximaal 12 maanden, waarbij veelgebruikte opties 1 maand, 3 maanden, 6 maanden en 12 maanden zijn. Langere vastzetperiodes leveren doorgaans een hogere rente op.

Minimaal instapbedrag: Er is geen strikt minimumbedrag om rente te verdienen. Echter, een accountwaarde van $5.000 geeft toegang tot de hoogste loyaliteitsvoordelen en rentetarieven. Voor Private Clients met een account van meer dan $100.000 is er toegang tot persoonlijke assistentie van een relatiemanager.

Kosten voor de belegger: Nexo brengt geen expliciete beheervergoeding of performance fee in rekening op het verdiende rendement. Er zijn geen in- of uitstapkosten voor de Earn-producten; stortingen in crypto of fiat zijn doorgaans kosteloos (voor fiat kunnen wel bankkosten gelden afhankelijk van uw eigen bank). Opnames van crypto zijn enkele keren per maand gratis, afhankelijk van uw loyaliteitsniveau (tussen 1 en 5 gratis opnames per maand). Bij overschrijding van deze limiet betaalt u de standaard blockchaintransactiekosten of een kleine vergoeding. Fiat-opnames zijn meestal gratis voor standaard banktransfers, hoewel wisselkoerskosten kunnen ontstaan bij conversie van crypto naar fiat. Het openen en aanhouden van een account is gratis. De Nexo Exchange hanteert een kleine spread tussen aan- en verkoopprijs als verdienmodel.

Rendement

Beleggers hebben historisch hoge rendementen behaald op stablecoins, vaak tussen ~8% en 12% (APY) op jaarbasis voor een flexibel account, en tot circa 14-16% op jaarbasis indien voldaan wordt aan alle bonusvoorwaarden (loyaliteitsprogramma + vaste termijn). Voor USD Coin (USDC) biedt Nexo momenteel bijvoorbeeld rond de 10-12% APY in de hoogste tier. Ter vergelijking ligt de rente op Bitcoin rond 5-6% en Ethereum circa 6-7% per jaar onder de huidige voorwaarden van Nexo. Uitschieters tot boven 20% rendement zijn voorgekomen bij specifieke altcoins of promotionele acties, maar zijn niet de norm en vaak tijdelijk. Realistisch gezien liggen de te verwachten rendementen voor de meeste beleggers tussen grofweg 5% en 12% per jaar, afhankelijk van de gekozen crypto en marktomstandigheden. Deze rentes zijn variabel en worden voortdurend door Nexo herzien op basis van vraag en aanbod in de leenmarkt en algemene rentevoeten in crypto. Actuele tarieven zijn altijd te vinden op de app en website van Nexo. Nexo toont de yield vaak als APY (inclusief compounding). Bij vaste termijnen is er een optie tot automatische verlenging aan het einde van de looptijd, waarbij de ontvangen rente direct opnieuw wordt vastgezet voor een nieuwe periode. Standaard wordt de rente in dezelfde munt uitgekeerd als die u heeft ingelegd. Echter, Nexo biedt de keuze om rente in de NEXO-token te ontvangen, wat een extra bonusrente van +2% kan opleveren. Het ontvangen van rente in een volatiele token introduceert echter extra risico.

Uitkeringsfrequentie: De rente op flexibele spaarrekeningen wordt dagelijks berekend en uitgekeerd. Dit resulteert in dagelijks samengestelde interest, waardoor de cryptoportefeuille gestaag groeit. Bij vaste-termijn deposito’s wordt de rentevergoeding pas vrijgegeven aan het einde van de looptijd in één keer. Gedurende de looptijd wordt de oplopende rente wel getoond, maar de uitbetaling vindt plaats wanneer het termijndeposito afloopt. Er is geen sprake van bijvoorbeeld kwartaalcoupons of tussentijdse voorschotrentes.

Risico’s

Beleggen via Nexo brengt risico’s met zich mee:

• Markt- en koersrisico: De waarde van cryptovaluta zoals Bitcoin, Ethereum of de NEXO Token is zeer volatiel en kan op korte termijn sterk dalen. Dit kan betekenen dat de waarde van uw portefeuille kan dalen, mogelijk meer dan de ontvangen rente goedmaakt. Dit risico is hoog voor cryptovaluta met vrije marktwaarde, terwijl Nexo het algemene marktrisico voor stablecoins als lager beschouwt.
• Stablecoin-specifiek risico: Hoewel stablecoins in waarde stabiel horen te zijn, zijn er risico’s verbonden aan de uitgevende partij. Als een partij zoals de uitgever van USDC of USDT faalt (bijvoorbeeld door bankproblemen of onvoldoende reserves), kan de stablecoin zijn koppeling met de onderliggende valuta verliezen (depegging), wat tot verlies leidt. Ook regulatoire beperkingen of een verbod op bepaalde stablecoins kunnen hun waarde aantasten.
• Tegenpartijrisico (platformrisico): Wanneer u via Nexo belegt, vertrouwt u uw crypto toe aan het bedrijf Nexo. Nexo is geen bank, en klanttegoeden vallen niet onder een depositogarantiestelsel, zoals de €100.000 garantie bij Europese bankrekeningen. Indien Nexo failliet gaat of in financiële problemen komt, bestaat de kans dat u (een deel van) uw inleg niet terugziet. Nexo opereert deels in een gebied zonder volledige bancaire licentie, wat betekent dat er minder bescherming is voor u als crediteur bij een faillissement; u bent dan aangewezen op Nexo’s eigen vermogen en liquidatiemiddelen. Accounts kunnen tijdelijk bevroren worden of opnamebeperkingen worden ingesteld, zoals in het verleden bij andere cryptoleenplatforms.
• Liquiditeitsrisico: Nexo leent de door u ingelegde crypto door aan derden. In extreme marktomstandigheden, zoals een zeer snelle koersval, kan het moeilijk zijn om alle posities tijdig te liquideren. Hoewel Nexo stelt een geavanceerd automatisch liquidatiesysteem te hebben, is er altijd een risico dat bij een plotselinge, diepe marktcrash de onderpanden onvoldoende waarde hebben of niet snel genoeg verkocht kunnen worden. Dit kan leiden tot verliezen voor Nexo, die in het slechtste geval op u als spaarder verhaald kunnen worden (bijv. door tijdelijke opschorting van opnames of herstructurering).
• Regulatoir risico: De regelgeving rond crypto is voortdurend in ontwikkeling en verschilt per land, wat directe invloed kan hebben op Nexo en zijn diensten. Zo werd Nexo’s renteproduct in de Verenigde Staten door toezichthouders aangemerkt als een effectenproduct, wat Nexo dwong zijn diensten voor Amerikanen tijdelijk te staken. Juridische ingrepen kunnen leiden tot beperking van diensten, offboarding van gebruikers uit specifieke landen, of aanvullende eisen aan klanten. Ontbrekende of niet-conforme vergunningen kunnen negatieve impact hebben op rendementen of uw toegang tot het platform beperken.
• Beveiligingsrisico (hacking): Zoals bij elk online platform bestaat het risico van hacks, diefstal of andere cyberincidenten. Nexo bewaart klanttegoeden bij externe custodians en in eigen wallets. Hoewel er verzekeringen bestaan (tot $375 miljoen) die dekking bieden bij specifieke gebeurtenissen zoals diefstal door derden of werknemers, is dit bedrag beperkt in verhouding tot het totale beheerde vermogen. Belangrijk is dat deze verzekering geen dekking biedt bij een faillissement van Nexo zelf of bij waardedalingen.
• Transparantie- en bedrijfsmatige risico’s: Nexo is een privébedrijf en publiceert geen uitgebreide financiële verslagen zoals beursgenoteerde ondernemingen. Er is beperkte inzage in de balans van Nexo en hoe de inkomstenstromen precies verlopen. Eerdere “real-time attestations” door accountant Armanino zijn stopgezet. Beleggers moeten afgaan op Nexo’s eigen verklaringen en reputatie.

Zekerheden

Om de genoemde risico’s te mitigeren, heeft Nexo een aantal zekerheidsmechanismen en waarborgen geïmplementeerd:

• Volledig gedekte leningen: Alle crypto die Nexo uitleent aan kredietnemers is overcollateralized, wat betekent dat de lener meer waarde aan onderpand moet storten dan de waarde van de lening die hij ontvangt (variërend van 111% tot 666% overdekking).
• Automatische liquidaties: Nexo hanteert strikte, automatische margin-calls en liquidaties van onderpand (bijvoorbeeld wanneer de collateralization ratio onder 120% daalt) om de lening terug te verdienen. Nexo claimt hierdoor sinds 2018 nog nooit verlies te hebben geleden op een individuele lening. Dit mechanisme biedt een aanzienlijke buffer tegen waardedalingen van het onderpand.
• Verzekeringen en beveiliging: Klantactiva worden bewaard bij gerenommeerde partijen zoals Ledger Vault en Fireblocks (voor efficiënt assetbeheer) en Bakkt. Deze activa zijn verspreid over meerdere opslaglocaties (cold storage, multi-sig wallets). Nexo heeft een totaal van $375 miljoen aan verzekeringsdekking afgesloten via deze custodians (bijvoorbeeld via Lloyd’s of London, Marsh en Arch). Deze polis dekt specifiek scenario’s van diefstal, hacking of verlies van opgeslagen crypto-assets bij deze derden. Echter, deze verzekering biedt geen dekking bij een faillissement van Nexo zelf of bij waardedalingen.
• Transparantie-initiatieven (historisch): Nexo heeft in het verleden samengewerkt met accountantskantoor Armanino voor “real-time attestations” die bevestigden dat “Nexo’s verplichtingen aan klanten volledig gedekt zijn door activa” (Proof of Reserves). Hoewel deze specifieke realtime audit in 2023 werd gepauzeerd, blijft Nexo communiceren dat het voldoende eigen vermogen en buffers aanhoudt en een reserveringspercentage van 100%+ claimt.
• Informatiebeveiligingscertificeringen: Nexo is gecertificeerd op het gebied van informatiebeveiliging en cyberbeveiliging. Dit omvat onder andere SOC 2 Type 2 en SOC 3 Type 2 rapporten, en ISO/IEC 27001:2022, ISO/IEC 27017:2015, ISO/IEC 27018:2019 certificeringen. Daarnaast heeft het een STAR Level 1 Certification en een Cryptocurrency Security Standard (CCSS) Level 3 certificering. Het werkt samen met infrastructuurproviders zoals Amazon Web Services (AWS) en Cloudflare die bijdragen aan de robuustheid en veiligheid van het platform.
• Asset-Backed Guarantee voor stablecoins: Voor de ‘eigen’ stablecoins zoals EURx, USDx en GBPx garandeert Nexo een 1-op-1 conversie terug naar fiat, ondersteund door de overcollateralized leningenportefeuille.

Vergunningen

Nexo opereert internationaal en heeft in diverse rechtsgebieden registraties en licenties verkregen, maar geen volwaardige bankvergunning. Het bedrijf stelt te voldoen aan de lokale regelgeving in meer dan 150 jurisdicties voor diensten met crypto-activa.

• Europese Unie: Voorafgaand aan de MiCA-regelgeving (Markets in Crypto-Assets Regulation) heeft Nexo zich in sommige lidstaten geregistreerd als cryptodienstverlener. Zo heeft Nexo een registratie in Litouwen als aanbieder van diensten voor het wisselen van virtuele valuta en als bewaarder van virtuele valuta wallets. Deze registratie verplicht Nexo tot naleving van anti-witwasrichtlijnen (KYC/AML) en rapportage aan de Litouwse regelgever.
• Verenigd Koninkrijk: Het hoofdkantoor van Nexo is in Londen. Het viel onder de interim-regeling van de FCA voor crypto-asset bedrijven. Hoewel Nexo (nog) geen definitieve FCA-registratie heeft verkregen als cryptoasset business, heeft het maatregelen geïmplementeerd (zoals een beleggersclassificatie en kennis-toets voor UK-klanten) om te blijven voldoen aan de nieuwe Britse regels.
• Zwitserland: Nexo heeft een entiteit (Nexo AG) die lid is van de zelfreguleringsorganisatie SRO FINMA (via So-Fit in Genève). Dit lidmaatschap verplicht Nexo tot naleving van Zwitserse AML-controles en audits door die SRO.
• Overige jurisdicties: Nexo heeft een Securities Dealer License in de Seychellen (Ref. SD121), een TCSP (Trust or Company Service Provider) licentie in Hongkong (Ref. TC007556), een registratie als Virtual Currency Operator in Italië (Ref. PSV78), een Registration of Activities in the Field of Virtual Currencies in Polen (Ref. RDWW-533), en een registratie als Money Service Business in Canada. Daarnaast heeft Nexo een Registration as Foreign Company in Australië (Ref. 647056540).

Verplichtingen die deze vergunningen scheppen: De genoemde licenties en registraties verplichten Nexo tot naleving van de geldende financiële wetten in elk rechtsgebied. Dit omvat onder meer:

• Klantbescherming en transparantie: Nexo moet duidelijk informeren over zijn producten (bijv. risicodisclaimers, vermelding dat crypto niet onder depositogarantie valt) en misleidende uitingen vermijden. Er moeten klachtenprocedures zijn en klantgelden moeten administratief zo worden bijgehouden dat vorderingen per klant duidelijk zijn.
• Kapitaal en reserves: Sommige licenties vereisen dat Nexo een minimale kapitaalbuffer of zekerheid stelt.
• Rapportage en audit: Nexo moet periodiek financiële gegevens en audits overleggen aan de autoriteiten als onderdeel van haar licentievoorwaarden..

Ondanks deze registraties heeft Nexo geen volwaardige bankvergunning of EU-beleggingsvergunning. Dit betekent dat het strenge toezicht zoals bij systeembanken ontbreekt, en er geen centraal orgaan is dat minimum liquiditeitseisen of risicolimieten oplegt. De licenties dwingen wel naleving van veel regels af, maar laten een deel van het bedrijfsmodel over aan Nexo’s eigen beoordeling.