BB Capital Investments

BB Capital biedt beleggers via verschillende fondsen investeringsmogelijkheden aan in Private Equity, Private Credit (leningen) en impactbeleggingen onder de naam NextGen.

Private equity

BB Capital Private Equity verschaft toegang tot wereldwijde private equity fondsen en kent een minimuminleg van €250.000.Het beoogde rendement is 10-15% per jaar, netto na kosten. Sinds oprichting in 2019 kent het fonds een rendement van 16% op jaarbasis.

De beleggingsstrategie is gericht op winstgevende private ondernemingen, van kleinere MKB bedrijven tot aan grote ‘large caps’, met een focus op Europese bedrijven. Een aanzienlijk deel van de portefeuille wordt geïnvesteerd in zogenaamde secondary fondsen, waarmee BB Capital kan instappen in bestaande private equity fondsen tegen aan aantrekkelijke waardering. Met de combinatie van deze investeringsstrategieën beoogt BB Capital een stabiel rendement in alle economische omstandigheden.

Infrastructure fund

De infrastructuurinvesteringen richten zich op essentiële fysieke assets en omvatten energie-infrastructuur, transport, telecommunicatie, water- en afvalverwerking, en maatschappelijke infrastructuur zoals ziekenhuizen en scholen. Door de  evergreenstructuur gecombineerd met inevsteringen in snelgroeiende, doch stabiele, markten, beoogt BB Capital zowel een relatief hoog jaarlijks rendement bieden, en een aantrekkelijke keuze zijn voor wie waarde hecht aan voorspelbaarheid en inflatiebescherming. Het beoogde rendement is 10-12% per jaar.

Private credit

BB Capital Private Credit verschaft toegang tot hoogstaande private credit fondsen. Het rendement van private credit is historisch gezien minder volatiel dan aandelen of private equity. De minimuminleg is €250.000 en het beoogde rendement is 6-8% per jaar, na kosten.

De beleggingsstrategie is voornamelijk gericht op directe financieringen aan bedrijven, ‘Direct Lending’ genaamd. Dit zijn leningen waarop zekerheden en convenanten van toepassing zijn. Hier tegenover staat de rentemarge, aangevuld met een variabele marktrente. De portefeuille wordt aangevuld met enkele niche-strategieën, zoals achtergestelde leningen en secondary fondsen, die bijdragen aan een hoger rendement.

Nextgen

BB Capital NextGen verschaft toegang tot impactfondsen, oftewel: private equity fondsen die naast een financieel rendement ook een maatschappelijke doelstelling hebben. BB Capital NextGen is toegankelijk vanaf €100.000 en kent een rendementsdoelstelling van 10-12% per jaar, netto na kosten.

Impactfondsen bestaan vaak uit risicovolle start-ups en scale-ups. Bedrijven die nog geen winst maken, maar wel veel kapitaal nodig hebben om innovaties en nieuwe technologieën te ontwikkelen. Ook BB Capital NextGen investeert deels in deze categorie. Echter, impactbeleggen kan ook via traditionelere, winstgevende bedrijven. Bijvoorbeeld in bedrijven die al een ruime bijdrage aan de maatschappij leveren en juist op deze trend winstgevend doorgroeien. De nieuwste categorie zijn fondsen die zich richten op het transformeren van “grijze” ondernemingen naar “groene” ondernemingen. Europese bedrijfstakken zullen moeten vergroenen, maar er is nog weinig kapitaal beschikbaar om dat daadwerkelijk te realiseren. BB Capital NextGen investeert ook in deze categorie.

BB Capital Investments is een in 2007 opgericht en in  Den Haag gevestigde investeringsmaatschappij met meer dan 15 jaar ervaring in private investments. BB Capital telt meer dan 230 investeerders en een gecombineerd vermogen van meer dan EUR 200 miljoen.

In 2018 is BB Capital als één van de eerste partijen fondsoplossingen voor particuliere investeerders gaan aanbieden. Dat doet BB Capital via zogenaamde ‘evergreen’ fondsen. Dit zijn fondsen die doorlopend toegankelijk zijn voor investeerders, zonder vaste looptijd. Hierdoor wordt het kapitaal van investeerders direct en volledig geïnvesteerd. Het team van BB Capital bestaat uit circa 20 mensen.

Instappen, uitstappen en beheersvergoedingen

• Private Equity, Infrastructure Fund & NextGen:
  • Eenmalige instapkosten: 3% van het ingelegde kapitaal. Bij herinvesteren van uitkeringen bedragen de emissiekosten 1%. Als een investeerder zich voor langere tijd committeert om automatisch te herinvesteren, betaalt hij hier geen emissiekosten over. Instappen is doorlopend mogelijk.
  • Vaste beheersvergoeding: 2% per jaar van het ingelegde kapitaal.
  • Er is geen vaste looptijd, maar de minimale looptijd bedraagt 11 jaar. Na zeven jaar mogen investeerders hun participaties ter inkoop aanbieden. De inkoop vindt plaats in vijf jaarlijkse gelijke delen. Het fonds is verplicht tot maximaal 10% van het fondsvermogen per jaar in te kopen. Het fonds koopt participaties in tegen 95% van de dan geldende waarde (een uitstapkost van 5%).
• Private Credit:
  • Eenmalige instapkosten: 3% van het ingelegde kapitaal. Bij herinvesteren van uitkeringen bedragen de emissiekosten 1%. Als een investeerder zich voor langere tijd committeert om automatisch te herinvesteren, betaalt hij hier geen emissiekosten over. Instappen is doorlopend mogelijk.
  • Vaste beheersvergoeding: 1,5% per jaar van het ingelegde kapitaal.
  • Uitstapkosten: 5% van de waarde bij uitstappen.
  • De minimale looptijd bedraagt 12 maanden. Na deze periode kunnen investeerders hun participaties ter inkoop aanbieden aan het fonds, die verplicht is tot maximaal 20% van het fondsvermogen per jaar in te kopen. Het fonds is verplicht tot 20% van het fondsvermogen per jaar in te kopen. Het fonds koopt participaties in tegen 95% van de dan geldende waarde (een uitstapkost van 5%).

Voor investeerders die €5.000.000 of meer investeren in fondsen van BB Capital Investments gelden andere voorwaarden.

BB Capital Private Equity streeft naar rendement van 10-15%, per jaar na kosten. Voor BB Capital Private Credit Fund is dit 6-8% per jaar en voor BB Capital NextGen is dit 10%-12% per jaar, na kosten. Het rendement wordt per kwartaal uitgekeerd en kan automatisch worden herbelegd.

• Hoog Risicoprofiel: Investeren in private equity en impactfondsen, wordt gekenmerkt door een hoger risicoprofiel dan beursgenoteerd beleggen.
• Lange Termijn: Investeringen in private markets zijn lange termijnbeleggingen. Investeerders moeten bereid zijn hun kapitaal gedurende een aanzienlijke periode vast te leggen.
• Beperkte Liquiditeit: Beleggingen in private markets zijn doorgaans illiquide. Dit betekent dat het moeilijk kan zijn om de beleggingen snel te verkopen zonder aanzienlijke verliezen te lijden.
• Afhankelijkheid van Fondsmanagers: Beleggers zijn afhankelijk van de expertise en het succes van de fondsmanagers. Onvoldoende prestatie van de fondsmanagers kan leiden tot tegenvallende rendementen.

• De drie fondsen van BB Capital zijn zogenoemde ‘funds on funds’, waardoor er een ruime spreiding in investeringen is via meerdere fondsmanagers met een langdurig track-record. In het private credit fonds is een deel van de private credit-portefeuille gericht leningen die prioriteit kennen bij terugbetaling, of deels of geheel gedekt door zekerheden zoals pandrechten.

BB Capital Investments is geregistreerd als beleggingsinstelling bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). BB Capital beschikt niet over een vergunning van de AFM en is ook niet gebonden aan de prospectusplicht.