Capilex

Capilex is een fintech-bedrijf dat leningen verstrekt aan het MKB met vastgoed als onderpand. Capilex is gevestigd in Vught en werd opgericht in 2020.

Bij Capilex kunnen investeerders investeren in hypothecair gedekte leningen aan MKB-ondernemers die op korte termijn kapitaal nodig hebben om te kunnen groeien. De investeringen kenmerken zich door een korte looptijd (van 3 tot 5 jaar) en een vast rendement van 6% tot 7% per jaar. Beleggers kunnen deelnemen met een minimaal bedrag van €100.000. Alle leningen zijn gezekerd met een hypotheekrecht en kennen een maximale loan-to-value van 90%. Voor grotere vermogens is er daarnaast de propositie Exclusief: maatwerk vanaf een miljoen euro, waarbij rendement, looptijd en loan-to-value in samenspraak worden bepaald.

Om leningnemers snel van dienst te zijn heeft Capilex alle processen volledig geautomatiseerd. Dit maakt het mogelijk om de gehele cyclus, van aanvraag tot uitbetaling, in een aantal dagen te doorlopen, een procedure die bij een bank doorgaans weken tot maanden in beslag neemt. Omdat het voor het MKB steeds lastiger is geworden om een bedrijfslening af te sluiten, is er een groeiende vraag naar alternatieve financieringsvormen zoals deze.

Capilex werd opgericht in 2020 en maakt deel uit van de Gielen Group. Oprichter en CEO Lex Gielen heeft een achtergrond in financiën en technologie en richt zich op het financieren van MKB-bedrijven. Medeoprichter en directeur Luc van Laarhoven werkte eerder bij verschillende grootbanken in de financiële sector. Naast het kantoor in Vught heeft de onderneming een vestiging in 's-Hertogenbosch.

De eerste obligatie-uitgifte van vijf miljoen euro was vrijwel volledig voltekend, waarna Capilex de propositie met nog eens vijf miljoen euro uitbreidde en onderbracht als Capilex Defensief. Daarna volgden de fondsen Neutraal en Offensief, elk met een eigen looptijd, loan-to-value en rendement. Volgens eigen opgave verwerkte de onderneming sinds de start meer dan veertienduizend financieringsaanvragen met een gezamenlijke aanvraagwaarde van circa 580 miljoen euro, bij een gemiddelde leningomvang van bijna 41.000 euro. Individuele leningen lopen op tot ongeveer 200.000 euro per ondernemer.

Instappen

Deelname is doorlopend mogelijk, na afronding van een KYC/CDD-procedure.

Looptijden

De looptijd hangt af van de gekozen propositie: drie jaar bij Defensief, vier jaar bij Neutraal en vijf jaar bij Offensief. Capilex Exclusief kent maatwerk met een looptijd van minimaal drie jaar. Verlenging is mogelijk zonder extra kosten.

Minimaal instapbedrag

De minimale inleg bedraagt €100.000 bij Defensief, Neutraal en Offensief en €1.000.000 bij Exclusief.

Capilex brengt beleggers eenmalig 1% instap-/emissiekosten in rekening. Beheer- en uitstapkosten worden niet gerekend. Beleggers ontvangen een vast rentepercentage; de onderneming verdient aan de marge tussen de rente die kredietnemers betalen en de rente die aan beleggers wordt uitgekeerd. Afsluitprovisies en bijkomende kosten worden bij de kredietnemer in rekening gebracht en komen niet ten laste van de belegger.

Het beoogde rendement bedraagt 6% bij Defensief, 6,5% bij Neutraal en 7% bij Offensief. Bij Exclusief wordt het percentage afgestemd op inleg en looptijd, met een risicoprofiel dat wordt samengesteld als mix van Defensief, Neutraal en Offensief.

Uitkeringsfrequentie

De rente wordt per kwartaal automatisch uitgekeerd. Bij Exclusief kan worden gekozen voor een periodieke of een eenmalige uitkering.

Terugbetaling

De hoofdsom wordt aan het einde van de looptijd terugbetaald.

De beleggingen bij Capilex kennen de volgende risico's:

• Kredietrisico: ondernemers kunnen hun lening niet terugbetalen, waardoor er minder middelen zijn om investeerders uit te betalen.
• Onderpand- en LTV-risico: vastgoed kan in waarde dalen of te hoog zijn getaxeerd. Hoe hoger de loan-to-value, hoe kleiner de buffer bij waardedalingen (80% bij Defensief, 85% bij Neutraal, 90% bij Offensief; bij Exclusief in samenspraak).
• Liquiditeitsrisico: de investering staat vast voor de afgesproken looptijd; tussentijds uitstappen is in beginsel niet mogelijk.
• Renterisico: doordat het rendement vast is, profiteren beleggers niet van een eventuele rentestijging gedurende de looptijd.
• Operationeel risico: beleggers zijn afhankelijk van de kwaliteit van de interne processen, de taxatiemodellen en het portefeuillebeheer van Capilex.

Klassieke zekerheden

Capilex bedingt bij iedere lening een hypothecaire inschrijving op vastgoed, doorgaans de privéwoning van de leningnemer, aangevuld met een persoonlijke borgstelling van de ondernemer en verpanding van vorderingen en roerende zaken. Bij Capilex Exclusief worden de zekerheden op maat vastgelegd; ook daar gelden hypothecaire inschrijvingen, al dan niet op naam van de belegger, en aanvullende borgstellingen die zijn afgestemd op de omvang van de investering.

Risicobeperkende kenmerken

De investeringen worden gespreid over vele leningen en kredietnemers, zodat het risico van een enkele wanbetaling beperkt blijft. De loan-to-value is per propositie begrensd, van 80% bij Defensief tot 90% bij Offensief; hoe lager die verhouding, hoe groter de buffer bij een waardedaling van het onderpand.

Capilex beschikt niet over een vergunning als beleggingsinstelling, omdat het daar niet toe verplicht is, en staat zodoende niet onder doorlopend toezicht van AFM of DNB. Wel voert het bedrijf een verplichte KYC/CDD-procedure in lijn met de Wwft (Wet ter voorkoming van witwassen en financiering van terrorisme).