Smartmining is een Nederlandse coöperatie voor duurzame Bitcoin mining met 100% waterkracht uit Ethiopië. De coöperatie biedt twee investeringsmogelijkheden: een converteerbare lening (CLA) met vaste rente of certificaten met variabel rendement via dividend.

Bij de CLA leent de belegger geld uit tegen 12% rente per jaar met een looptijd van drie jaar. De rente wordt elk kwartaal uitgekeerd (3% per kwartaal) en heeft voorrang op dividend aan certificaathouders. Na drie jaar wordt beoogd de volledige inleg terug te betalen Indien terugbetaling niet mogelijk is, ontvangt de belegger certificaten met 15% extra waarde bovenop het openstaande bedrag.

Bij certificaten wordt de belegger mede-eigenaar van de coöperatie en deelt mee in de winst. Er is geen vaste rente, maar het rendement is afhankelijk van de prestaties van de miningoperatie en de Bitcoin-prijs. Certificaathouders ontvangen dividend op basis van de behaalde winst, met uitkering aan het einde van jaar vier. Daarnaast hebben zij stemrecht via de ledenraad.

Het geïnvesteerde kapitaal wordt gebruikt voor aanschaf van mining computers. Het verdienmodel is gebaseerd op het verschil tussen kosten (apparatuur en stroom) en Bitcoin-opbrengsten. Door efficiënte computers en lage stroomprijzen (onder zes eurocent per kWh) bij waterkrachtlocaties in Ethiopië kan mining structureel rendabel zijn. Beide investeringsvormen zijn verhandelbaar via het Eyevestor-platform.

Ervaring en beheerd vermogen

Smartmining Coöperatie u.a. werd in 2024 opgericht door Corly Bedacht en Steven de Boer en is gevestigd op het John M. Keynesplein 12-46 in Amsterdam. Sinds de start is ruim 209.000 euro geïnvesteerd en telt de coöperatie meer dan 100 leden. Er draaien momenteel verschillende mining computers volledig op waterkracht.

Corly Bedacht is meer dan 25 jaar actief als online marketingspecialist en runt sinds 1998 zijn eigen webdesignbureau. Binnen Smartmining is hij verantwoordelijk voor de online strategie, marketing, communicatie en community-opbouw.

Steven de Boer is sinds 1999 actief als internetondernemer en stond aan de basis van meerdere fintech-initiatieven. Bij Smartmining is hij verantwoordelijk voor strategie, investeerdersrelaties en internationale partnerships.

Smartmining wordt bijgestaan door drie adviseurs. Gijs Dalen Meurs is oprichter van Eyevestor en adviseur sharefunding. Bart Lemmen is mede-eigenaar van De Coöperatie expert U.A., geregistreerd RAB-adviseur en adviseert over de coöperatieve structuur. Eric Rijnders is MKB-adviseur gespecialiseerd in bedrijfsfinanciering en structurering.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Instappen

Investeren verloopt volledig online via het AFM-gereguleerde Eyevestor-platform. Na verificatie ontvangt de belegger toegang tot het persoonlijke account. Instappen kan op elk moment.

Minimale investeringstermijn en looptijden

Voor de CLA geldt een vaste looptijd van drie jaar. Voor certificaten geldt geen minimale termijn, maar het aanbevolen perspectief is vier jaar aangezien dividend einde jaar vier wordt uitgekeerd.

Minimaal instapbedrag

Het minimale bedrag is 500 euro voor beide vormen. Bij vervolgstortingen worden bedragen opgeteld voor hogere pakketten met bonusvoordelen.

Kosten

Er zijn geen directe kosten bij beide investeringsvormen. Bij de CLA wordt de 12% rente uitgekeerd zonder aftrek van beheerkosten. Bij certificaten zijn er geen beheerkosten en geen exitkosten bij verhandeling via Eyevestor.

Rendement

Rendement

De CLA biedt een vaste rente van 12% per jaar.

Het rendement bij certificaten is variabel en afhankelijk van miningprestaties en Bitcoin-prijs. In de brochure worden scenario’s geschetst voor een investering van 5.000 euro: bij gelijkblijvende Bitcoin-prijs van 100.000 euro ongeveer 13.944 euro na vier jaar, bij 222.000 euro circa 40.000 euro, en bij 700.000 euro ruim 100.000 euro.

Uitkeringsfrequentie

Bij de CLA wordt de rente elk kwartaal uitgekeerd, in totaal twaalf keer over drie jaar. Bij certificaten vindt dividend-uitkering plaats einde jaar vier, nadat vaste rente voor CLA-investeerders is voldaan.

Terugbetaling

Bij de CLA wordt de inleg na drie jaar terugbetaald. Indien terugbetaling niet mogelijk is, ontvangt de belegger certificaten met 15% extra waarde. Bij certificaten blijft de belegger eigenaar na dividend-uitkering en kan certificaten behouden of verkopen via Eyevestor.

Risico’s

• Marktrisico: Het rendement is sterk afhankelijk van de Bitcoin-prijs. Een dalende koers kan leiden tot lagere opbrengsten of verlies.
• Technologisch risico: Defecten aan mining computers kunnen leiden tot productieonderbrekingen.
• Stroomrisico: Stroomstoringen kunnen de mining-operatie verstoren.
• Regelgevingsrisico: Wijzigingen in wet- en regelgeving kunnen de exploitatie negatief beïnvloeden.
• Debiteurenrisico CLA: Bij de lening bestaat het risico dat Smartmining na drie jaar niet kan terugbetalen, waardoor conversie naar certificaten plaatsvindt.
• Operationeel risico: Het rendement is afhankelijk van correct functioneren van de mining-infrastructuur.
• Liquiditeitsrisico: Hoewel verhandelbaar via Eyevestor, is er geen garantie op kopers.
• Concentratierisico: Focus op Bitcoin mining betekent geen spreiding over andere activiteiten.
• Geografisch risico: Afhankelijkheid van waterkrachtcentrales in Ethiopië brengt aparte risico’s mee.

Zekerheden

Klassieke zekerheden

Er zijn geen klassieke juridische zekerheden zoals hypotheken, pandrechten of borgstellingen. Bij certificaten is er sprake van mede-eigenaarschap in de coöperatie. Bij de CLA is geen onderpand gesteld.

Risicobeperkende kenmerken

De mining-operatie draait volgens Smartmining volledig op 100% waterkracht, wat zorgt voor zeer lage en stabiele stroomkosten onder zes cent per kWh. Dit maakt de operatie minder gevoelig voor prijsschommelingen.  Via Trees for All wordt CO₂-uitstoot gecompenseerd door het planten van bomen (200 tot nu toe). Een deel van de opbrengsten gaat terug naar Ethiopië. Bij de CLA heeft de rente voorrang op dividend. Mocht terugbetaling niet lukken, dan ontvangen CLA-houders certificaten met 15% extra waarde.

Vergunningen

Smartmining maakt gebruik van het Eyevestor Sharefunding-platform dat beschikt over een Europese ECSP-vergunning (European Crowdfunding Service Provider) en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten met AFM-nummer 32000017. De coöperatie zelf is geregistreerd als Smartmining Coöperatie u.a. en opereert binnen de regelgeving voor coöperaties onder Nederlands recht.