The Sandt BV, ook wel bekend als ‘The Sandt Investment Engineers’, biedt vastgoedobligaties aan via de TSIE Standard Bond. Beleggers investeren hierdoor indirect in vastgoedprojecten zonder zelf onroerend goed aan te kopen. De obligaties zijn niet-achtergestelde obligaties met een vaste couponrente en een vooraf bepaalde looptijd. De bedrijfsstrategie richt zich op het in eigen beheer ontwikkelen, verbeteren en beheren van vastgoed, in samenwerking met een vaste groep architecten, ingenieurs en bouwpartners. Projecten worden geselecteerd op basis van marktanalyses en verwachte waardegroei. The Sandt BV richt zich specifiek op de ontwikkeling van internationaal vastgoed onder Nederlandse regie.

Voor de TSIE Standard Bond bedraagt de jaarlijkse rente 7,6% vanaf €100.000 en 8,2% vanaf €500.000.

Ervaring en Beheerd Vermogen

The Sandt BV is opgericht in 2015. De onderneming wordt geleid door Edwin Dewnarain (Founder/Principal Director). Het team bestaat verder uit Jeroen Boeijenga (CIO), Roderick van Beest (Head Investment Relations) en Jorim van Zeijl (Investment Relations).

The Sandt hanteert een vaste bouwformatie: één architect, één constructeursbureau en één installatieadviseur per project, sinds de oprichting in 2015 ongewijzigd. De vaste partners zijn OZ Architecten (architect John Bosch), Van Rossum Raadgevende Ingenieurs B.V. (constructeursbureau) en Huisman en van Muijen B.V. (installatieadviseurs). Deze drie partijen leggen in de engineeringsfase het bestek vast, dat vervolgens door een gekwalificeerde aannemer wordt uitgevoerd.

De onderneming werkt met één BV, één obligatielening en één portfolio; daardoor is de schuldpositie voor obligatiehouders op één plek inzichtelijk. Exacte cijfers over het totale beheerd vermogen of eerder gerealiseerde projecten zijn niet openbaar. Het huidige ontwikkelingsproject is The Diamond House op Flamingo Bay (Exuma, Bahamas), gelist bij Christie’s International Real Estate voor $6.950.000 (pre-construction).

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

De TSIE Standard Bond heeft een nominale waarde van €25.000 per obligatie, met een minimale deelname van 4 obligaties, oftewel €100.000. Er worden plaatsingskosten van 2% over de inleg in rekening gebracht. De obligaties hebben een maximale looptijd van 5 jaar. Hoewel de obligaties niet beursgenoteerd zijn, kunnen ze onder voorwaarden aan derden worden overgedragen vanaf €100.000. The Sandt BV mag obligaties terugkopen, maar is hiertoe niet verplicht. Bij tussentijds uitstappen gelden uitstapkosten van 2%.

The Sandt geeft aan dat gelden op korte termijn kunnen worden vrijgemaakt en presenteert het product als een direct alternatief voor een spaarrekening. Klantrecensies bevestigen dat tussentijds uitstappen mogelijk is en dat tegoeden zonder discussie worden betaald.

Rendement

Het rendement is vooraf vastgelegd in de couponrente, afhankelijk van de hoogte van de inleg (7,6% vanaf €100.000 / 8,2% vanaf €500.000). De rente wordt niet tussentijds uitgekeerd; hoofdsom en opgebouwde rente worden aan het einde van de looptijd in één keer uitgekeerd. Er is geen variabel rendement; het uiteindelijke resultaat staat vast bij aankoop, tenzij The Sandt in gebreke blijft. Voor maatwerkproposities vanaf €100.000 kunnen afspraken worden gemaakt over een tussentijdse rente-uitkering.

Nieuws over The Sandt

Vastgoedinvesteerder uit Hoofddorp rapporteert eigen vermogen van min 3 miljoen euro bij gelijkblijvend balanstotaal

Risico’s

Beleggen in TSIE-obligaties kent de volgende risico’s:

Kredietrisico: De belegging is afhankelijk van de financiële positie van The Sandt BV. Er bestaat een risico dat The Sandt BV failliet gaat of niet aan haar verplichtingen kan voldoen, waardoor beleggers hun inleg en/of rente geheel of gedeeltelijk kunnen verliezen.
Operationeel risico: Indien The Sandt B.V. de verkregen middelen niet (geheel) in vastgoed investeert, maar voor andere doelen aanwendt, kunnen beleggers hun inleg deels of geheel verliezen.
Project- en ontwikkelingsrisico: Vastgoedprojecten kunnen te maken krijgen met vertragingen of kostenoverschrijdingen. Hoewel het “Diamond House” project de aannemersfase heeft bereikt, wat doorgaans het minste risico met zich meebrengt, blijven er risico’s bestaan voor de bouwkosten en potentiële verkoop.
Marktrisico: Er is een risico op waardedalingen in de vastgoedmarkt. De verkoopwaarde van objecten is afhankelijk van vraag en aanbod, en kan lager of hoger uitvallen dan verwacht.
Liquiditeitsrisico: Er is geen gegarandeerde tussentijdse verkoopmogelijkheid van de obligaties, aangezien ze niet beursgenoteerd zijn.
Concentratierisico: De portefeuille bestaat op dit moment uit één ontwikkelingsproject (The Diamond House op Exuma). De spreiding over meerdere objecten is beperkt.
Afhankelijkheid van vaste bouwpartners: The Sandt werkt exclusief met één vaste formatie van drie partijen. Wegvallen of onderprestatie van één van hen kan impact hebben op doorlooptijd en kwaliteit.
Natuurgeweld: Bij internationale vastgoedmarkten kunnen andere weersomstandigheden dan in Nederland risico’s vormen. Hoewel gebouwen ontworpen zijn om extreme weersomstandigheden te weerstaan, vallen schades buiten de verzekeringsdekking voor rekening van de ontwikkelaar.

Zekerheden

The Sandt BV biedt geen zekerheden in de vorm van pandrechten of hypotheekrechten. De bouwpartners zijn gedekt via beroepsaansprakelijkheidsverzekeringen; deze dekken uitvoeringsfouten in de engineeringsfase, maar bieden geen dekking voor het kredietrisico van The Sandt BV zelf.

Vergunningen

The Sandt beschikt niet over vergunningen van toezichthouders zoals de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of De Nederlandsche Bank (DNB). De aanbieding is vrijgesteld van de prospectusplicht onder de Wet op het financieel toezicht (Wft). Op grond van de Wet Handhaving Consumentenbescherming (Whc) kan de AFM handhavend optreden bij oneerlijke handelspraktijken, maar niet preventief.