Nederlands fund of funds bereikt final closing 60 procent boven streefbedrag in slechts vijf maanden
Two Rivers Capital heeft de final closing van zijn debuutfonds bereikt op 80,02 miljoen euro. Daarmee overtreft het Clusterfonds I de oorspronkelijke doelstelling van 50 miljoen euro met 60 procent. De oprichters, ondernemer-investeerder Maasbert Schouten en investeringsbankier Denzell Melles, hadden bij de first closing een traject van maximaal 24 maanden voorzien. Door de snelle instroom van toezeggingen werd de final closing al na vijf maanden bereikt.
Het fonds telt inmiddels ruim honderd deelnemers. Meer dan 95 procent van het gecommitteerde kapitaal is afkomstig van ondernemers. Two Rivers Capital opereert als fund of funds en investeert in circa twaalf gespecialiseerde private equity-fondsen die zich richten op het Europese midden- en kleinbedrijf. Inmiddels is aan zeven fondsen gecommitteerd. Het bedrijf verwacht voor het einde van 2026 alle toezeggingen te hebben gedaan.
Uitgelichte aanbieders *
Details
Two Rivers Capital richt zich specifiek op MKB-ondernemingen met een EBITDA van circa 1 tot 8 miljoen euro. In dit segment spelen bedrijfsopvolging en professionalisering een grote rol. Via de fund of funds-structuur beleggen deelnemers indirect in meer dan honderd winstgevende Europese MKB-bedrijven, gespreid over verschillende managers, sectoren en instapmomenten.
Het fonds investeert onder meer in Lexar Partners, dat recent 167 miljoen euro ophaalde, en BlueMill met 75 miljoen euro. Daarnaast participeert Two Rivers in Intersaction en 365 Capital. Naast fondsparticipaties doet het fonds ook co-investeringen, waarbij het samen met een fondsmanager rechtstreeks in een bedrijf investeert. De minimale deelname bedraagt 500.000 euro, met een looptijd van circa twaalf jaar.
Volgens Schouten is de keuze voor operationele waardecreatie bewust. “Nu banken en kredietverstrekkers selectiever zijn en hoge schuldfinanciering minder vanzelfsprekend is, is het des te belangrijker om te kiezen voor managers die rendement realiseren via operationele verbeteringen en groei in omzet en marges, niet primair via het opvoeren van schuld,” aldus Schouten.
Marktpositie
Two Rivers Capital positioneert zich als het eerste Nederlandse private equity fund of funds dat exclusief investeert in het MKB-segment. De fund of funds-constructie biedt ondernemers en vermogende particulieren toegang tot fondsen die doorgaans hoge minimumtickets vragen van 2,5 miljoen euro of meer en vaak uitsluitend bereikbaar zijn voor partijen met gevestigde relaties.
De specialisatie op het MKB-segment levert volgens het bedrijf ook meerwaarde op voor de fondsmanagers waarin het investeert. Een toezegging van Two Rivers brengt niet alleen kapitaal, maar ook toegang tot een netwerk van meer dan honderd ondernemers uit uiteenlopende sectoren. Melles beschrijft het effect daarvan: “Tijdens onze eerste kwartaalbijeenkomst is er al de eerste business onderling ontstaan, precies het soort kruisbestuiving dat je krijgt als je ondernemers bij elkaar brengt.”
Achtergrond
Two Rivers Capital werd in 2025 opgericht door Maasbert Schouten en Denzell Melles. Schouten is bekend als oprichter van AFAB, dat uitgroeide tot een bedrijf met duizend medewerkers. Hij was daarnaast voetbalbestuurder bij Vitesse en voormalig Quote 500-lid. Via zijn family office MaasInvest investeerde hij ruim 100 miljoen euro in 94 fondsen en meer dan 500 participaties. Melles werkte eerder bij zakenbank Morgan Stanley in Londen en bij het MKB Fonds in Amsterdam. Het oprichtersduo investeert zelf 10 miljoen euro in het fonds. Two Rivers Capital streeft naar een netto rendement van meer dan 15 procent IRR en een vermogensmultiple van meer dan 2,0 keer de inleg.
