Het Apple Tree Fund biedt beleggers de mogelijkheid te investeren in een strategie die marktpartijen verzekert tegen onwaarschijnlijke gebeurtenissen (“staartrisico’s”) in gereguleerde aandelenmarkten. Dit doet het fonds door put- en call-opties te verkopen op liquide aandelenindexen, zoals de AEX en de EURO STOXX 50. Voor het nemen van dit (beperkte) risico ontvangt het fonds een premie. Deze premie wordt gemaximaliseerd binnen het beleggingsmandaat, op basis van econometrische risicomodellen. De beleggingsperiode, de periode tussen het schrijven van de opties en de expiratiedatum van deze opties, is nooit langer dan 60 kalenderdagen en duurt meestal tussen de 30 en 45 dagen. Het fonds heeft geen andere proposities.

Ervaring en beheerd vermogen

Achter Apple Tree Fund zitten Roger Hennekens en Marco Kerste, de oprichters van Apple Tree Capital Partners, de beheerder van het fonds. Ze hebben meer dan 20 jaar ervaring in aandelen- en derivatenmarkten, bankieren, financieel onderzoek en risicobeheer. Het Apple Tree Fund is opgericht op 18 december 2020.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Beleggers kunnen maandelijks instappen in het fonds op de eerste werkdag van elke kalendermaand. Het minimale instapbedrag is EUR 100.000. Uitbreiding van de inleg is mogelijk op elk gewenst moment met minimaal EUR 2.500 of maandelijks met minimaal EUR 1.000. Uittreden kan eveneens maandelijks op de eerste werkdag van de maand. Een verzoek tot uittreding moet minimaal vijf werkdagen van tevoren worden ingediend. Er is geen minimale investeringstermijn.

De kosten voor beleggers bestaan uit een beheervergoeding van 2,40% (een management fee van 1,65% op jaarbasis en een service fee van 0,75% op jaarbasis) per jaar en transactiekosten voor de contracten die het fonds aangaat. Er zijn geen in- of uitstapkosten, performance fees of andere verborgen kosten. De hoogte van de transactiekosten is niet vooraf bekend en kan per maand sterk variëren. Hogere transactiekosten gaan meestal samen met hogere opbrengsten.

Rendement

Apple Tree Fund streeft naar een jaarlijks netto rendement van 6%-10% na aftrek van kosten. Over de afgelopen 15 jaar (2009-2023) bedroeg het gemiddelde netto rendement 11,6% per jaar. In de afgelopen vijf jaar was dit zelfs 13,8% per jaar. Beleggers ontvangen maandelijks een rapport met informatie over hun beleggingen, waaronder de stand van hun kapitaal, de maandresultaten en de cumulatieve resultaten over de hele beleggingsperiode. Daarnaast ontvangen zij jaarlijks een jaarrapportage. Informatie over de uitkering van rendementen is niet beschikbaar in de bronnen.

Risico’s

Beleggen in het Apple Tree Fund kent onder andere de volgende risico’s:

• Marktrisico: de waarde van de beleggingen kan fluctueren als gevolg van algemene economische en politieke ontwikkelingen.
• Duurzaamheidsrisico’s: de beleggingen kunnen negatief worden beïnvloed door gebeurtenissen op ecologisch, sociaal of governance gebied.
• Operationeel risico: er bestaat een risico op fouten of fraude bij de beheerder of bewaarder van het fonds.
• Liquiditeitsrisico: het kan onder bepaalde omstandigheden moeilijk zijn om de beleggingen te verkopen.
• Tegenpartijrisico: er bestaat een risico dat een tegenpartij haar verplichtingen niet nakomt.
• Kredietrisico: er bestaat een risico dat de bank waar het fonds liquide middelen aanhoudt failliet gaat.
• Herkwalificatierisico: er bestaat een risico dat het fonds fiscaal wordt aangemerkt als een personenvennootschap, met mogelijke aansprakelijkheidsgevolgen voor de participanten.

Zekerheden

Er zijn geen specifieke zekerheden.

Vergunningen

Apple Tree Capital Partners is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) als beheerder die op grond van artikel 2:66a Wft van de vergunningplicht is uitgezonderd. Dit betekent dat het fonds niet onder direct toezicht staat van de AFM. De registratieplicht schept voor de beheerder de verplichting te voldoen aan de eisen die de Wft stelt aan beheerders van beleggingsinstellingen, zoals het voeren van een deugdelijke administratie, het voldoen aan ‘Know Your Customer’ procedures en het naleven van regels ter voorkoming van witwassen en terrorismefinanciering.

Het fondsvermogen is juridisch eigendom is van Stichting Bewaarder Apple Tree Fund. Apple Tree Capital Partners heeft slechts toegang tot dit vermogen voor het beheer ervan binnen het mandaat.