Credit Linked Beheer is oprichter en beheerder van zeven particuliere woningfondsen: Huurwoningen Nederland Fonds, Groenwoningen Fonds, Duurzaamwoningen Fonds, Ecowoningen Fonds, Huurwoningen Nederland Fonds II, Huurwoningen Nederland Fonds III en het NOVA Woningfonds.

De strategie van Credit Linked Beheer is naar eigen zeggen “near institutional”: ze streven naar een rustig rendement met zo min mogelijk verrassingen. Ze beleggen vrijwel alleen in nieuwbouw huurwoningen in de vrije sector in Nederland, waar de vraag hoog is en het aanbod laag.

Verschillende proposities:

De zeven woningfondsen hebben elk een eigen beleggingsbeleid en focus.
Er zijn twee fiscale groenfondsen: Groenwoningen Fonds en Ecowoningen Fonds. Deze fondsen investeren specifiek in duurzame en energiezuinige woningen en bieden particuliere beleggers belastingvoordeel doordat deze beleggingen zijn vrijgesteld van vermogensbelasting.
Het Duurzaamwoningen Fonds richt zich ook op duurzame woningen en heeft een lager extern financieringsniveau.
De overige fondsen (Huurwoningen Nederland Fonds, Huurwoningen Nederland Fonds II, Huurwoningen Nederland Fonds III en NOVA Woningfonds) richten zich op nieuwbouw en jonge huurwoningen in Nederland, met de nadruk op de vrije sector.
Het NOVA Woningfonds belegt zonder hefboomfinanciering.

Ervaring en beheerd vermogen

Credit Linked Beheer is opgericht in 2012 en heeft ruime ervaring met het opzetten, structureren en beheren van vastgoedbeleggingen. De directie heeft meer dan 20 jaar ervaring in de vastgoedsector en ruime ervaring met projectontwikkeling, financiering, aan- en verkoop van vastgoed, portfoliobeheer en risicomanagement. De Raad van Commissarissen wordt gevormd door ervaren professionals uit de vastgoed- en financiële sector.

Het eerste fonds, Huurwoningen Nederland Fonds, is in 2014 gestart en heeft een beheerd vermogen van € 397 miljoen. In totaal heeft Credit Linked Beheer ongeveer € 925 miljoen in beheer, verdeeld over 7 fondsen en ruim 3.200 woningen.

Instappen en uitstappen

De fondsen van Credit LinkedIn Beheer zijn closes-end, wat wil zeggen dat er geen nieuwe aandelen participaties meer worden uitgegeven. Instappen kan nog wel door certificaten van bestaande beleggers over te nemen. Dit aanbod staat gepubliceerd op de website van Credit Linked Beheer.

Rendement

De huidige dividendpercentages per fonds, berekend over een inleg van € 5.000, zijn als volgt:

Huurwoningen Nederland Fonds: 5,5%
Groenwoningen Fonds: 5,5%
Duurzaamwoningen Fonds: 4,0%
Ecowoningen Fonds: 4,2%
Huurwoningen Nederland Fonds II: 5,7%
Huurwoningen Nederland Fonds III: 3,8%
NOVA Woningfonds: 3,5% (verwacht gemiddeld dividend tot 2027)

De fiscale groenfondsen (Groenwoningen Fonds en Ecowoningen Fonds) bieden een jaarlijks belastingvoordeel (vrijstelling van vermogensbelasting) dat kan oplopen tot 2,38%.

Omdat de meeste fondsen op dit moment onder de uitgifteprijs worden verhandeld, liggen de actuele dividendpercentages hoger.

Risico’s

Beleggen in de fondsen van Credit Linked Beheer brengt onder andere de volgende risico’s met zich mee:

Beperkte verhandelbaarheid: Participaties zijn niet altijd direct verkoopbaar.
Marktrisico: Waardedaling van de woningportefeuille door economische veranderingen.
(Her)financieringsrisico: Stijgende rentes kunnen leiden tot hogere financieringslasten, en herfinanciering is niet altijd mogelijk.
Renterisico: Hogere rentes kunnen het rendement drukken.
Verhuur- en leegstandrisico: Leegstand en wanbetaling verminderen de huuropbrengsten.
Politiek risico: Verandering in fiscale regelgeving.
Ontwikkelrisico: Vertraging in de bouw en tegenvallende huurinkomsten bij nieuwbouw.

Zekerheden

Beleggers zijn middels de fondsen eigenaar van de woningen.

Vergunningen

Credit Linked Beheer beschikt over een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) op grond van artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Dit betekent dat zij voldoen aan de eisen van de AFM voor het beheren van beleggingsfondsen. Deze vergunning verplicht Credit Linked Beheer onder andere tot het voldoen aan verhoogde transparantie-eisen, te rapporteren aan de AFM en steeds te handelen in het belang van beleggers.