Sundial Capital Partners

Sundial Capital Partners biedt Nederlandse particuliere en zakelijke beleggers de mogelijkheid om te investeren in vastgoedprojecten in de Verenigde Staten. De focus ligt op grondprojecten en residentieel vastgoed, met name grondgebonden koopwoningen. De strategie is gebaseerd op het identificeren van aantrekkelijke investeringsmogelijkheden in samenwerking met lokale partners in de VS, met wie Sundial langdurige relaties onderhoudt. Er worden investeringsmogelijkheden gezocht met een beheersbaar risicoprofiel, een heldere investeringsstructuur, een beperkte investeringshorizon en een aantrekkelijk rendement.

De projecten zijn The Retreat at Harbour View in Suffolk, Virginia en The Orchards of South Forsyth in Atlanta, Georgia. Beide projecten waren gericht op de bouw van grondgebonden koopwoningen en zijn reeds gesloten voor plaatsing op het moment van schrijven.

Ervaring en Beheerd Vermogen

Het team van Sundial Capital Partners bestaat uit drie partners (Louis Postman, Ben Zijlstra en Graham D. Mays) met uitgebreide ervaring in vastgoed en finance, zowel in Nederland als in de Verenigde Staten.

Instappen, Uitstappen en (Beheers)kosten

The Retreat at Harbour View:

• Minimale investeringstermijn: 4 jaar
• Minimale instapbedrag: $75.000 (3 participaties van $25.000)
• Kosten:
  • Emissiekosten: 2% van het eigen vermogen

The Orchards of South Forsyth:

• Investeringstermijn: ca. 26 maanden
• Minimale instapbedrag: $75.000 (3 participaties van $25.000)
• Kosten:
  • Emissiekosten: maximaal 1,5% van het eigen vermogen

Uitstappen: De verhandelbaarheid van de participaties is zeer gering. Overdracht is, behoudens vererving of legaat, alleen mogelijk met toestemming van alle partners, inclusief de Amerikaanse partners. Dit is om de fiscale transparantie te waarborgen.

Rendement

The Retreat at Harbour View: Het beoogde rendement voor beleggers bedraagt 15,6% IRR. Een deel van het eigen vermogen wordt terugbetaald in jaar 2 en 3, vermeerderd met een preferent rendement van 10%. Naast de terugbetaling van het eigen vermogen en het preferent rendement, wordt de winst als volgt verdeeld:

• Tot een rendement van 21% IRR: 65% voor de Limited Partners en 35% voor de General Partner.
• Boven een rendement van 21% IRR: 50% voor de Limited Partners en 50% voor de General Partner.

The Orchards of South Forsyth: Het beoogde rendement voor beleggers bedraagt 18% IRR. Een deel van het eigen vermogen wordt terugbetaald in jaar 1 en 2, vermeerderd met een preferent rendement van 10%.

• Tot een rendement van 15% IRR: 75% voor de Limited Partners en 25% voor de General Partner.
• Boven een rendement van 15% IRR: 60% voor de Limited Partners en 40% voor de General Partner.

Risico’s

Er zijn verschillende risico’s verbonden aan beleggen in vastgoedprojecten via Sundial Capital Partner, waaronder:

• Markt-/verkooprisico: Het succes van de projecten is afhankelijk van de verkoop van de woningen. Vertraagde verkopen kunnen het rendement negatief beïnvloeden.
• Marktwaarderisico: De waarde van de woningen kan fluctueren afhankelijk van de marktomstandigheden, wat kan leiden tot gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.
• Bouw-/ontwikkelingsrisico: Vertragingen in de bouw, bijvoorbeeld door weersomstandigheden, kunnen de kasstromen en het rendement beïnvloeden.
• Kostenrisico: Hogere kosten dan begroot kunnen de winst en het rendement drukken.
• Inflatierisico: Stijgende inflatie kan leiden tot hogere bouwkosten en financieringskosten, wat de verkoopprijzen en het rendement kan beïnvloeden.
• Valutarisico: De investeringen en rendementen worden gedenomineerd in Amerikaanse dollars, waardoor beleggers blootgesteld worden aan wisselkoersschommelingen.
• Liquiditeitsrisico: De beperkte verhandelbaarheid van de participaties kan het lastig maken om de investering op een gewenst moment te liquideren.
• Juridisch en fiscaal risico: Door het internationale karakter van de beleggingen, zijn beleggers blootgesteld aan juridische en fiscale risico’s in zowel Nederland als de VS.

Zekerheden

• Garanties van de General Partner: Voor beide projecten verstrekt de General Partner, gelieerd aan WeldenField, een persoonlijke garantie voor de bankfinanciering. Dit betekent dat WeldenField hoofdelijk aansprakelijk is voor de lening als de projectvennootschap niet aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen.

Vergunningen

Sundial Capital Partners BV is vrijgesteld van de vergunningplicht voor beleggingsinstellingen zoals beschreven in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Hoewel Sundial Capital Partners niet onder direct toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) valt, is het bedrijf wel geregistreerd bij de AFM onder het ‘light AIFMD regime’.