New Reach Investments biedt particuliere beleggers via het ReachFund toegang tot zorgvuldig geselecteerde top-private equity-fondsen van internationale partijen, zoals Rothschild, EQT, Partners Group en Hamilton Lane. De doelstelling is om de belangrijkste beperkingen van traditionele private equity te overbruggen, waaronder lange lock-upperiodes, kapitaaloproepen (capital calls) en een beperkte transparantie. In tegenstelling tot veel klassieke PE-structuren wordt het beschikbare kapitaal bij het ReachFund vanaf dag één volledig belegd. Er wordt geen gebruik gemaakt van kasreserves of buffersaldo’s.

De beleggingsstrategie van het fonds is thematisch ingericht. De portefeuille is gespreid over vier groeisectoren die volgens de aanbieder structureel bijdragen aan economische en maatschappelijke ontwikkeling: Next Generation Infrastructure (ongeveer 55%), Health & Wellbeing (20%), Technology & Digitalization (15%) en Consumer & Industrial Services (10%). Binnen deze sectoren wordt ingezet op bedrijven actief in onder andere duurzame energie, digitale infrastructuur, gezondheidszorgtechnologie, voeding en industriële automatisering. De onderliggende portefeuille bestaat uit participaties in meer dan 500 bedrijven wereldwijd, waardoor sprake is van brede spreiding. De fondsbeheerders investeren zelf mee met eigen kapitaal, wat volgens New Reach de belangen van de fondsbeheerder en belegger op één lijn brengt. Het aanbod betreft één doorlopend fonds (evergreen), zonder subfondsen of alternatieve proposities.

Ervaring en beheerd vermogen

New Reach is opgericht door Drs. Duurt-Jan van Dijk MBA RV, die over meer dan 25 jaar ervaring beschikt in de financiële sector. Hij was eerder actief als directeur en bestuurder bij onder meer Robeco, Rabobank en Cebulon. Naast hem is Patrik Brunner betrokken als co-Chief Investment Officer. Brunner heeft ruim 30 jaar ervaring in vermogensbeheer, onder andere bij Zwitserse banken en als adviseur voor institutionele beleggers.

New Reach Investments is juridisch gestructureerd via Reachfund Coöperatief U.A., opgericht op 28 november 2023, met management ondergebracht bij Reachfund Management B.V. Het moederbedrijf is DJVDHolding B.V. De entiteiten zijn gevestigd in Zeist. Hoewel New Reach als entiteit al sinds 2012 actief is, is het fonds gericht op particuliere beleggers pas recent gelanceerd. De eerste rapportages over 2024 geven een indicatie van het fondsvolume en prestaties. De nettowaarde bedroeg eind 2024 ruim €2,3 miljoen, bij een positief werkkapitaal van circa €287.000.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Instappen

Nieuwe beleggers kunnen maandelijks instappen. Inleg wordt direct volledig belegd in het fondsvermogen. Er worden geen tranches of aparte inschrijfmomenten gehanteerd.

Minimale investeringstermijn en looptijd

Het ReachFund heeft een evergreenstructuur, wat inhoudt dat er geen vaste looptijd of einddatum is. De minimale investeringsduur is niet contractueel vastgelegd. Beleggers kunnen hun investering per kwartaal beëindigen, mits zij dit tijdig aankondigen.

Minimaal instapbedrag

Het minimale instapbedrag bedraagt €200.000. Daarmee richt het fonds zich op professionele beleggers, family offices en vermogende particulieren.

Kosten

De aanbieder rekent geen performance fee, maar uiteraard wel een beheervergoeding. De hoogte van dit percentage (waarschijnlijk in de orde van grootte 2%) is niet bekend.

Rendement

Over het jaar 2024 rapporteerde New Reach een netto rendement van 10,4%, na aftrek van alle kosten. Dit ligt binnen de eerder gecommuniceerde bandbreedte van 8% tot 14% netto per jaar. De resultaten zijn gebaseerd op de prestaties van de onderliggende PE-fondsen. Aangezien het fonds recent is gestart, zijn er nog geen langjarige gemiddelde prestaties beschikbaar.

Uitkeringsfrequentie

Er worden geen tussentijdse rendementen uitgekeerd. Het rendement wordt in de participatiewaarde verwerkt. Beleggers profiteren pas van de waardestijging zodra zij uittreden.

Terugbetaling

De terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal inclusief gerealiseerd rendement vindt plaats bij beëindiging van de deelname. Dit kan per kwartaal, onder voorbehoud van voldoende liquiditeit en tijdige opzegging.

Risico’s

• Concentratierisico: De portefeuille heeft hoge allocaties in infrastructuur (ca. 55%) en gezondheidszorg (ca. 20%). Als deze sectoren wereldwijd tegenvallen, kan dat het rendement disproportioneel beïnvloeden.
• Marktrisico: Economische tegenwind, rentestijgingen of beursdalingen kunnen de waarde van de private equity-portefeuille negatief beïnvloeden. Hoewel PE minder beursgevoelig is, is het niet immuun voor recessies.
• Valutarisico: Door wereldwijde beleggingen kunnen schommelingen in wisselkoersen het rendement beïnvloeden.
• Kostenimpact: De onderliggende PE-fondsen hanteren vaak hoge vergoedingen (management fee), wat het netto rendement voor de belegger verlaagt.
• Operationeel en beheerrisico: De prestaties zijn mede afhankelijk van het beleggingsbeleid en de uitvoering door het beheerteam.
• Geen kapitaalgarantie: De waarde van de belegging kan fluctueren. Behoud van het ingelegde kapitaal is niet gegarandeerd.

Zekerheden

Klassieke Zekerheden

Er zijn geen juridische zekerheden zoals hypotheken of pandrechten. Beleggers verkrijgen participaties in het fonds, zonder formeel onderpand. De waarde van de investering hangt af van het onderliggende fondsvermogen.

Risicobeperkende kenmerken

• Wereldwijde spreiding over meer dan 500 bedrijven
• Co-investering door fondsmanagement

Vergunningen

Reachfund Management B.V. en Reachfund Coöperatief U.A. zijn opgenomen in het openbare register van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) onder het zogeheten ‘AIFMD-light regime’. Dit houdt in dat zij geen vergunning als beheerder nodig hebben, maar wel vallen onder een meldings- en registratieplicht. Het fonds valt daarmee onder beperkt toezicht van de AFM.