Exporo is een Hamburgs crowdfunding-platform dat particuliere beleggers laat investeren in vastgoed- en duurzame-energieprojecten via obligaties (Anleihen) en exclusieve Club Deals. Beleggers vanaf 1.000 euro nemen deel in projectspecifieke obligaties met looptijden van 12 tot 36 maanden en een door Exporo verwacht jaarrendement tot 9 procent. Het platform staat sinds 2014 actief en wordt gerund door dochteronderneming EPH Investment GmbH onder ECSP-vergunning van de Duitse toezichthouder BaFin.
Exporo financiert per project een afzonderlijke vennootschap die het onderliggende vastgoed of energieproject ontwikkelt of exploiteert. Beleggers kopen Anleihen (achtergestelde of senior obligaties, afhankelijk van de structuur) en ontvangen rente uit de project-kasstromen plus aflossing aan het einde van de looptijd. Naast het reguliere Anleihen-aanbod biedt Exporo Club Deals voor vermogende beleggers met een minimumdeelname van 50.000 euro per propositie. Bestand, het oudere product met huurkasstroom-uitkeringen, is uitgefaseerd; nieuwe inschrijving daarop is niet meer mogelijk.
Exporo is in 2014 opgericht door Simon Brunke, die nog steeds als Vorstand de leiding heeft over de moedermaatschappij Exporo AG (HRB 134393, Amtsgericht Hamburg). Voorzitter van de Aufsichtsrat is Dr. Christian Saller. EPH Investment GmbH (HRB 146341) is de financieel-juridische operator van het platform, met Patrick Hartmann als Geschäftsführer en CFO van de groep. Operationeel directeur is Jan-Jacob Ehlers; Thomas Lange leidt het Credit Risk team.
Naar opgave van Exporo is sinds de oprichting meer dan 1,17 miljard euro aan kapitaal bemiddeld via ruim 600 projecten, waarvan inmiddels meer dan 800 miljoen euro is terugbetaald aan beleggers. Het platform was eind 2017 een van de eerste Duitse aanbieders met een KWG §32-vergunning van BaFin voor het bemiddelen van Wertpapiere, en EPH Investment GmbH ontving in 2022 als een van de eerste platforms in Duitsland de Europese ECSP-vergunning op grond van Verordening (EU) 2020/1503. Hoofdkantoor: Am Sandtorkai 70, Hamburg.
Beleggen in zakelijke hypotheken: het fonds financiert vastgoedprofessionals tegen hypothecaire zekerheid.
Hypothecair gedekte MKB-leningen met een vast rendement en korte looptijd, gezekerd met hypotheekrecht.
Marktneutrale goud-arbitragestrategie die mikt op een stabiel jaarrendement, los van de richting van de beurs.
Deze aanbieders vallen buiten AFM-toezicht; er geldt geen vergunning- en geen prospectusplicht.
Beleggers schrijven zich per project in op de op dat moment beschikbare Anleihe via het platform. Het aanbod is doorlopend zolang er nieuwe proposities worden gepubliceerd.
De looptijd verschilt per Anleihe en wordt per propositie gepubliceerd, doorgaans tussen 12 en 36 maanden. Een Anleihe kan onder voorwaarden door de uitgevende vennootschap worden verlengd indien dat in de obligatievoorwaarden is voorzien. Tussentijdse uitstap is in beginsel niet mogelijk; Exporo biedt geen secundaire markt voor reguliere Anleihen.
De minimumdeelname voor reguliere Anleihen bedraagt 1.000 euro. Voor Club Deals geldt een minimumdeelname van 50.000 euro.
Exporo brengt aan investeerders geen instap-, beheer- of uitstapkosten in rekening. De vergoeding voor het platform wordt door de uitgevende vennootschappen zelf voldaan en is verwerkt in de rentemarge tussen het project en de obligatiehouders. Het brutorendement dat een belegger op een Anleihe ontvangt is het netto rendement; aanvullende prestatievergoedingen of carried interest worden niet aan beleggers doorbelast.
Per Anleihe publiceert Exporo een verwacht jaarrendement, dat doorgaans varieert tussen 5 en 9 procent op jaarbasis afhankelijk van risicoclassificatie en looptijd. Exporo hanteert een eigen interne classificatie ("Klasse A" voor reguliere Anleihen en "Klasse AA" voor Club Deals) waarbij hogere klassen geacht worden conservatiever te zijn. Naar eigen opgave is meer dan 800 miljoen euro inmiddels conform planning terugbetaald, hoewel Exporo daarbij waarschuwt dat eerdere prestaties geen indicator zijn voor toekomstige resultaten.
Rente wordt per Anleihe op vaste momenten uitgekeerd, in de regel jaarlijks of bij vervaldag van de obligatie. De exacte uitkeringsfrequentie staat in de obligatievoorwaarden van iedere propositie.
De hoofdsom wordt aan het einde van de looptijd in één keer aan de obligatiehouders terugbetaald, mits de uitgevende projectvennootschap aan haar verplichtingen kan voldoen.
Betaalde plaatsingen · deze aanbieders vallen buiten AFM-toezicht; er geldt geen vergunning- en geen prospectusplicht.
De beleggingen via Exporo kennen onder meer de volgende risico's:
De zekerheidsstructuur verschilt per Anleihe en is in de obligatievoorwaarden opgenomen. Senior Anleihen kunnen worden gedekt door een hypotheek (Grundschuld) op het onderliggende vastgoed; achtergestelde Nachrangdarlehen kennen die dekking niet en geven slechts een vordering op de projectvennootschap. EPH Investment GmbH staat als Wertpapierinstitut onder doorlopend toezicht van BaFin en Deutsche Bundesbank, wat platform-eisen aan onder meer kapitaal, governance en geschillenbeslechting stelt.
Beleggers kunnen zelf spreiden over meerdere proposities, looptijden, projecttypen (vastgoed, hernieuwbare energie) en risicoklassen. Exporo voert per propositie een eigen kredietbeoordeling uit onder leiding van het Credit Risk team en publiceert de uitkomst als interne classificatie.
EPH Investment GmbH beschikt over een vergunning van de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) op grond van artikel 12 van de Europese Verordening (EU) 2020/1503 voor het verlenen van crowdfunding-diensten (ECSP-licentie), aangevuld met een Wertpapierinstituts-vergunning. Toezicht wordt uitgeoefend door BaFin en de Deutsche Bundesbank. Exporo AG zelf werkt onder een vergunning ex § 34 c Gewerbeordnung (Gewerbeerlaubnis voor Anlagevermittlung). Geschillen worden beslecht door de Schlichtungsstelle der Deutschen Bundesbank te Frankfurt am Main. Voor Nederlandse beleggers geldt geen toezicht door AFM of DNB, maar de Europese ECSP-verordening biedt een geharmoniseerd kader binnen de EU.
* Uitgelichte aanbieders zijn partners van Ynvest. Ook partner worden?
Deel je ervaringen en stel vragen aan andere investeerders.
Open discussie op het forum →
Beleggen in zakelijke hypotheken: het fonds financiert vastgoedprofessionals tegen hypothecaire zekerheid.
Betaalde plaatsing · buiten AFM-toezicht; geen vergunning- en prospectusplicht.
