Solida Investments biedt via het fonds Solida Residential (FGR) beleggers de mogelijkheid te investeren in Nederlands residentieel vastgoed. Het fonds richt zich primair op woningen en appartementen, met aanvullend ruimte voor maximaal 25% commerciële objecten, bijvoorbeeld winkels in plinten van woongebouwen of gemengd vastgoed.

De investeringsstrategie is gericht op het aankopen van panden met een gunstige verhouding tussen aankoopprijs en verwachte huurinkomsten. Daarbij geldt als randvoorwaarde dat objecten ten minste 8,7% onder de getaxeerde waarde worden gekocht en een aanvangsrendement van meer dan 4% opleveren. Solida wil waarde toevoegen door een mix van drie optimalisatiestrategieën:

• circa 65% door huur- en ruimteoptimalisatie,
• circa 25% door eenvoudige herbestemming,
• circa 10% door complexere herbestemmingstrajecten.

De beoogde rendementen worden gehaald uit een combinatie van directe huurinkomsten en waardegroei bij verkoop. De looptijd van het fonds is zeven jaar, met een mogelijkheid tot verlenging met tweemaal één jaar door de beheerder.

Ervaring en beheerd vermogen

Solida Investments B.V. is opgericht in 2022 en statutair gevestigd in Helmond. Het bedrijf staat ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer 85862037.

De dagelijkse leiding ligt bij drie bestuurders die via hun persoonlijke holdings zijn verbonden aan Solida:

• Christiaan Crouwers via Helinium Capital B.V.,
• Mark van der Pol via Aude Audenda Holding B.V.,
• Robbie van den Oetelaar via Vigoro B.V.

Samen brengen zij ervaring mee in vastgoedbeheer, taxaties, financieringen en fondsstructuren. Volgens het informatiememorandum en de bedrijfswebsite hebben de oprichters gezamenlijk gewerkt aan vastgoedtransacties en taxaties ter waarde van circa €500 miljoen, portefeuillebegeleiding met omvang van €20 miljoen tot meer dan €1 miljard, en fondsbeheer bij structuren variërend van €6 miljoen tot meer dan €2 miljard. Daarnaast beheren zij een eigen vastgoedportefeuille van ruim 200 objecten met een marktwaarde van circa €30 miljoen.

Het fonds Solida Residential is de eerste grote uitgifte onder Solida’s eigen naam. Met een beoogd participantenkapitaal van €5,75 miljoen en een bankfinanciering van €7,2 miljoen komt de totale investering uit op ongeveer €12,9 miljoen.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Instappen: Beleggers kunnen participeren via het platform NPEX, zolang de emissie loopt. Na afronding van de emissie kunnen participaties alleen worden gekocht of verkocht via het handelsplatform, mits er voldoende vraag en aanbod is.

Minimale investeringstermijn: De inleg staat in beginsel vast gedurende de looptijd van het fonds.

Looptijd: Het fonds heeft een looptijd van zeven jaar, met een mogelijke verlenging van tweemaal één jaar door de beheerder. Voor verdere verlenging is goedkeuring van de participanten vereist.

Minimaal instapbedrag: De minimuminleg is 10 participaties (€100.000).

Kosten:

• Emissievergoeding: 2% per participatie (bij €100.000 = €2.000).
• Structurerings- en acquisitiekosten: 2,5% van de aankoopwaarde plus 20% van eventuele waardestijging bij aankoop.
• Managementvergoeding: 0,53% per jaar voor fondsbeheer en 0,27% voor vastgoedbeheer, jaarlijks geïndexeerd.
• Overige kosten: notariskosten, financieringskosten, exploitatie en administratie komen voor rekening van het fonds.

Rendement

Beoogd rendement: Het fonds streeft naar een totaalrendement van circa 8,4% per jaar, bestaande uit ongeveer 6,5% uit huurinkomsten en circa 1,9% uit waardegroei bij verkoop.

Uitkeringsfrequentie: Het doel is om de huurinkomsten periodiek uit te keren, doorgaans per kwartaal of halfjaar. Het exacte ritme kan variëren afhankelijk van de exploitatie.

Terugbetaling van de inleg: De hoofdsom wordt terugbetaald na afloop van de looptijd, wanneer het vastgoed wordt verkocht en het fonds wordt beëindigd.

Risico’s

De belegging in Solida Residential kent de volgende risico’s:

• Marktrisico vastgoed: waardedalingen kunnen de verkoopopbrengst verminderen.
• Renterisico: hogere rentetarieven kunnen financieringskosten verhogen en vastgoedwaarden drukken.
• Huurdersrisico: wanbetaling of leegstand beïnvloedt de kasstromen.
• Projectrisico: geplande transformaties of optimalisaties kunnen duurder of trager uitvallen dan verwacht.
• Liquiditeitsrisico: participaties zijn beperkt verhandelbaar; tussentijds uitstappen is afhankelijk van de handel via NPEX.
• Beheerrisico: prestaties zijn afhankelijk van de expertise en uitvoering door Solida.
• Startend trackrecord: het is een jonge aanbieder zonder afgeronde fondsen; historische prestaties ontbreken.
• Fiscale/juridische risico’s: wijzigingen in wet- of regelgeving kunnen invloed hebben op rendement en structuur.

Zekerheden

Klassieke zekerheden:

Voor beleggers zijn er géén klassieke juridische zekerheden zoals hypotheken, pandrechten of borgstellingen. De hypotheken worden verstrekt aan de bank die de lening aan het fonds verschaft. De bank heeft daarmee voorrang op de beleggers bij verhaal op de activa.

Risicobeperkende kenmerken:

• Belegging in een combinatie van residentieel en beperkt commercieel vastgoed.
• Spreiding over meerdere panden, huurders en locaties.
• Aankoop onder taxatiewaarde en met minimaal aanvangsrendement van 4%.
• Non-recourse financiering: de bank kan zich uitsluitend verhalen op het vastgoed en niet op de participanten persoonlijk.
• Meebeleggen door de oprichters van Solida, waardoor de belangen parallel lopen met die van de beleggers.

Vergunningen

Solida Investments B.V. is geregistreerd bij de AFM als beheerder onder het AIFMD-light regime. Dat betekent dat de beheerder is aangemeld en geregistreerd bij de AFM, maar niet beschikt over een volledige AIFM-vergunning.

De participaties worden uitgegeven en verhandeld via NPEX, dat als handelsplatform wel beschikt over de benodigde AFM-vergunningen (MTF en ECSPR). Dit toezicht ziet op het platform, niet op de beheerder zelf.