Capler Private Equity Fund-of-Funds ( “Capler”) is een fonds van Elite Fund Management B.V. Het fonds belegt uitsluitend in andere private equity fondsen, waardoor het ook wel een Fund-of-Funds wordt genoemd. De strategie is gericht op het beleggen in een breed scala aan private equity fondsen met een focus op Europa en Noord-Amerika. Capler streeft ernaar om met een relatief behouden risicoprofiel een netto rendement te behalen van gemiddeld 9,3%-12,0% per jaar (na kosten).

Ervaring en beheerd vermogen

Capler is opgericht door o.a. Jelle Postma en Wessel Oosterman.Tezamen heeft het team jarenlange ervaring in private equity, vermogensbeheer en risicomanagement. Capler beheert momenteel een vermogen van €5 miljoen voor een paar honderd beleggers.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Instappen

• Minimale investering: Het minimale instapbedrag is €5.000.
• Vervolg investeringen: Vervolginvesteringen zijn mogelijk vanaf €1.000 of maandelijks €100 (minimaal 10 maanden).
• Timing: Inschrijvingen worden eenmaal per maand verwerkt. De betaling moet uiterlijk 3 werkdagen voor het einde van de maand zijn ontvangen om in die maand nog te worden verwerkt.

Uitstappen

• Minimale looptijd: De aanbevolen minimale beleggingshorizon is 8 jaar, maar het fonds zelf heeft geen einddatum.
• Lock-up periode: Gedurende de eerste 3 jaar na deelname kunnen beleggers niet uitstappen. Erfgenamen zijn niet gebonden aan de lock-up periode.
• Uitstapmoment: Na de lock-up periode kunnen beleggers in beginsel op de eerste werkdag van ieder kwartaal uitstappen.
• Uitstapmogelijkheid: De beheerder streeft ernaar om per kwartaal tot 5% van de participatiewaarde beschikbaar te stellen voor beleggers die willen uitstappen.

Pensioenbeleggen

• Beleggers kunnen fiscaal voordeel genieten door te kiezen voor pensioenbeleggen. De waarde van de inleg kan afgetrokken worden van de grondslag voor de inkomstenbelasting. Daarnaast valt de waarde van de beleggingen niet in box-3, waardoor bespaard kan worden op de vermogensbelasting.

Kosten

• Instapkosten: 3,95%
• Uitstapkosten: Deze bestaan uit de daadwerkelijke kosten (variabel, tussen 0,5% en 5%) en zogenoemde ‘langetermijn’ premie. Deze laatste premie bedraagt 5% in jaar 4 en 5, 3% in jaar 6 en is gelijk aan 0 vanaf jaar 7).
• Beheerskosten: 1,50% per jaar
• Fondskosten: 0,09% per jaar
• Administratiekosten: 0,20% per jaar
• Transactie- & bankkosten: 0,08% per jaar

Rendement

Het verwachte netto rendement is ongeveer 8,8% per jaar (na kosten). Het fonds keert geen dividend uit. Rendementen  worden gerealiseerd door uitkeringen van onderliggende private equity fondsen bij verkoop van bedrijven of dividenduitkeringen. Vrijgekomen rendementen worden direct herbelegd. Beleggers kunnen na 3 jaar kiezen voor een periodieke uitkering per kwartaal.

Risico’s

• Kapitaalverlies/waarderingsonzekerheid: private markten zijn illiquide en waarderingen zijn periodiek; het product is ingedeeld in risicoklasse 6/7.
• Illiquiditeit en uittreedbeperkingen: 3 jaar lock-up, daarna kwartaalinkoop met ruime aanmeldingstermijn; inkoop kan worden opgeschort.
• Uitstapkosten en timingrisico: bij vervroegd uitstappen kunnen (additionele) kosten gelden (tot 5% + 3–5% langetermijnpremie)
• Managerselectie en concentratie: prestaties zijn afhankelijk van de selectie van onderliggende fondsen en de pacing; co-investeringen vergroten single-asset- en timingrisico.
• Operationeel/structuurrisico: afhankelijkheid van beheerder, bewaarder, custodians en administratieve processen; gates en opschortingen mogelijk bij marktstress.
• Valuta- en macro-risico: internationale allocaties brengen FX-blootstelling en beleidsrisico’s met zich mee.
• Markt en selectierisico: portfoliobedrijven kunnen minder waard worden

Zekerheden

• Juridisch eigendom van de fondsactiva berust bij Stichting Alpha High Performance Fund ten behoeve van de participanten; vermogen is afgescheiden van de beheerder. Bij problemen met de beheerder blijft de belegging van de belegger veiliggesteld.
  Bewaarder/depositary: IQ EQ Depositary B.V. (depositary) houdt toezicht op bezit, kasstromen en naleving (AIFMD-kader).

Vergunningen

De beheerder Elite Fund Management B.V. beschikt over een AIFM-vergunning (art. 2:65 Wft) en staat onder doorlopend toezicht van AFM en DNB; Capler is een subfonds van AHPF onder die vergunning. Het fonds kwalificeert als AIF (fonds voor gemene rekening, open-end) met EID/PRIIPs-documentatie voor retailbeleggers. Klachten verlopen via de interne procedure en kunnen – indien nodig – worden voorgelegd aan Kifid. Deze vergunning brengt o.m. verplichtingen mee op het vlak van organisatie en risicobeheer, (half)jaarverslaggeving, vermogensscheiding via een stichting, benoeming van een depositary en passende informatieverstrekking aan beleggers.