Edge Capital – EdgeFund

Edge Capital biedt EdgeFund aan, een besloten fonds voor gemene rekening (FGR) zonder vaste looptijd, opgericht op 1 september 2021. Het fonds hanteert een marktneutrale, kwantitatieve strategie die grotendeels volautomatisch is en premie-inkomsten genereert door de verkoop van kortlopende en middellange opties, voornamelijk op de S&P 500 en Nasdaq. Posities worden delta-neutraal gehedged met futures of CFD’s om directioneel marktrisico te beperken. Daarnaast past EdgeFund rente-arbitrage toe (profiteren van renteverschillen tussen brokers), eveneens gehedged. De aanpak is gericht op prijsinefficiënties en relatieve waardes, onafhankelijk van algemene marktbewegingen.

Ervaring en beheerd vermogen

Edge Capital Management B.V. (opgericht in augustus 2015, gevestigd in Noordwijkerhout) is beheerder. Het dagelijkse beleid ligt bij Paul Lamain (oprichter; achtergrond in trading-algoritmes) en Teagan de Groot (trader). EdgeFund bestaat sinds september 2021 en richt zich op vermogende particuliere en professionele beleggers. Het KvK-nummer van de beheerder is 63941805; de hoogste moeder is Stichting Administratiekantoor Tradealot. Het totaal beheerd vermogen in niet bekend.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Toe- en uittreden kan maandelijks op de 1e dag van de maand (of eerstvolgende werkdag). Uittredingsverzoeken moeten uiterlijk voor de 15e van de voorgaande maand binnen zijn. De beheerder kan in uitzonderlijke gevallen inkoop tijdelijk opschorten (waarderingsproblemen, massale uitstroom).

Minimuminleg en klassen:

• Klasse I: vanaf €100.000 (vervolgstorting min. €10.000)
• Klasse II: vanaf €250.000 (vervolgstorting min. €10.000)
• Klasse III: vanaf €500.000 (vervolgstorting min. €10.000)

Kosten voor beleggers:

• Toe- en uittredingskosten: 0,0% (geen individuele in-/uitstapkosten).
• Beheervergoeding (p.j.): 1,50% (Klasse I), 1,25% (Klasse II), 1,00% (Klasse III); maandelijks achteraf.
• Prestatievergoeding: over netto winst met high-watermark: 22,5% (Klasse I), 17,5% (Klasse II), 12,5% (Klasse III); maandelijks achteraf op nieuwe highs.
• Administratie & bewaar: ten laste van het fonds, geraamd max. 1% p.j. (incl. o.a. bewaarder, administrateur, jaarrekeningcontrole).
• Transactie- en bankkosten: ten laste van het fonds (brokerkosten/spreads/financiering; bankkosten o.a. vast maandbedrag + per transactie).

Rendement

Het fonds streeft naar een nettorendement van 10%. Het fonds keert niet uit (accumulerend): winsten worden herbelegd en komen tot uiting in de participatiewaarde. Deelnemers realiseren rendement bij uittreding.

Risico’s

• • Rendementsrisico: Er is geen garantie op positief rendement. De waarde van participaties kan fluctueren en het is mogelijk dat een deelnemer bij uittreding minder terugkrijgt dan de inleg. In het slechtste geval kan (een deel van) het ingelegde vermogen verloren gaan. .

  • Non-diversificatierisico (concentratierisico): Het fonds belegt geconcentreerd – in de praktijk voornamelijk in opties (en bijbehorende hedges) op de S&P 500 index. Omdat niet breed gespreid wordt over verschillende asset classes, sectoren of regio’s, is EdgeFund gevoelig voor specifieke marktomstandigheden in die ene markt. Een tegenvallende ontwikkeling in de (volatiliteit van de) Amerikaanse aandelenmarkt kan grotere impact hebben dan bij een sterk gediversifieerde portefeuille.

  • Hefboomrisico: EdgeFund werkt met geleveragde instrumenten. Door te beleggen in opties, futures en CFD’s wordt gebruikgemaakt van een hefboomwerking, wat winsten kan vergroten maar ook verliezen kan versterken. Een kleine ongunstige beweging in de onderliggende markt kan, door de hefboom, een relatief groot verlies voor het fonds betekenen. Dit hoge risicoprofiel wordt door de beheerder onderkend; het fonds wordt expliciet als hoog risico gecategoriseerd.

  • Tegenpartij- en platformrisico: De aan- en verkopen vinden plaats via handelsplatformen en brokers. Er bestaat het risico dat zo’n platform in de problemen komt, gehackt wordt of failliet gaat, waardoor openstaande posities of tegoeden van het fonds in gevaar komen. Dit tegenpartijrisico is reëel bij het gebruik van derivaten en brokeraccounts. Daarnaast kan technisch falen of uitval van een platform ertoe leiden dat het fonds tijdelijk niet bij zijn activa kan of transacties niet tijdig kan uitvoeren. De beheerder probeert dit te mitigeren door alleen met betrouwbare partijen te werken en systemen uitvoerig te testen, maar volledig uitsluiten kan men dit risico niet.

Zekerheden

Er zijn geen zekerheden of garanties (geen hypotheken/pandrechten/garanties).

Vergunningen

De beheerder opereert onder vrijstelling (art. 2:66 Wft) door de minimuminleg van €100.000 en is als uitgezonderde AIFM bij de AFM geregistreerd. Er is geen volledige AFM-vergunning en dus geen doorlopend prudentieel toezicht zoals voor vergunde AIFM’s.