Pillar Capital is een Nederlandse investeringsmaatschappij die investeert in duurzaam commercieel vastgoed in Nederland. Het aanbod aan beleggers bestaat uit obligaties, uitgegeven door aparte B.V.’s, die elk een specifiek vastgoedobject beheren. Dit betekent dat beleggers investeren in een enkel vastgoedproject tegelijk.

De strategie van Pillar Capital is gebaseerd op een aantal kernpunten:

• Zelf aankopen: Pillar Capital koopt zelf vastgoedobjecten aan, zonder tijdsdruk, en alleen als deze voldoen aan hun criteria voor lange termijn waarde.
• Herfinanciering: Zodra een object is aangekocht, zoekt Pillar Capital investeerders om de aankoop te herfinancieren via obligaties.
• Eigen beheer: Pillar Capital beheert het vastgoed zelf om controle te houden over de activa en kosten te besparen.
• Lange termijn: Pillar Capital streeft ernaar vastgoedobjecten voor de lange termijn aan te houden, zelfs na de looptijd van de obligaties.

De focus ligt op commercieel vastgoed, met name verhuurde bedrijfsverzamelgebouwen, kantoorgebouwen, bedrijfshallen en winkels. Pillar Capital selecteert objecten op basis van bereikbaarheid, directe omgeving en toekomstige waarde. Duurzaamheid speelt ook een rol bij de selectie.

Ervaring en beheerd vermogen

Pillar Capital wordt bestuurd door Pim Bosma en Tom Bosma, twee broers met ervaring in respectievelijk financiën en vastgoed. Pim Bosma heeft een achtergrond in Financieel Management en Private Equity, terwijl Tom Bosma ervaring heeft in vastgoedbeheer en projectmanagement.

Naast de twee eigenaren heeft Pillar Capital ook een Raad van Advies, bestaande uit o.a. Mariëlle Wieman en  Rik van den Boog.

Stichting Obligatiehoudersbelangen is een onafhankelijke stichting die de belangen van de beleggers behartigt. De stichting wordt voorgezeten door Mr. M.C. Olie LL.M. en Mr. S.G. van de Vusse MBV fungeert als penningmeester. Beiden beschikken over uitgebreide ervaring in de juridische en financiële sector.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Het minimale instapbedrag voor beleggers bij Pillar Capital is €100.000,-.

De looptijd verschilt per project, het project dat wordt aangeboden op moment van schrijven kent een looptijd van 4 jaar.

Er zijn geen kosten verbonden zijn aan het investeren. De kosten voor de inschrijving van de obligaties bij de notaris worden gedragen door Pillar Capital.

Rendement

Pillar Capital biedt een vast rendement op haar obligaties. Hoewel het exacte rendement per project kan variëren, wordt een rendement van 7,0% in het eerste jaar en 6,0% per jaar daarna genoemd voor “Het Haagse Pakhuis”.

Beleggers ontvangen maandelijks rentebetalingen.

Risico’s

Hoewel Pillar Capital een aantal zekerheden biedt, zijn er inherent aan beleggen altijd risico’s verbonden, waaronder:

• Leegstand: Ondanks de inspanningen om vastgoed met meerdere huurders te selecteren, bestaat het risico dat een of meer huurders hun contract beëindigen, wat kan leiden tot lagere huurinkomsten.
• Waardedaling vastgoed: De waarde van vastgoed kan fluctueren en het is mogelijk dat de waarde van het onderpand daalt. Dit kan gevolgen hebben voor beleggers, vooral in het geval van wanbetaling door Pillar Capital.
• Verzuim Pillar Capital: Hoewel Pillar Capital maatregelen treft om wanbetaling te voorkomen, zoals het aanhouden van een liquiditeitsbuffer, bestaat het risico dat zij in financiële moeilijkheden komen en niet aan hun verplichtingen kunnen voldoen.
• Onvoldoende opbrengst bij uitwinning: In het geval van wanbetaling door Pillar Capital en de noodzaak tot uitwinning van het onderpand, is het niet gegarandeerd dat de opbrengst voldoende is om het volledige geïnvesteerde bedrag aan beleggers terug te betalen.

Zekerheden

Pillar Capital biedt de volgende zekerheden aan beleggers:

• Eerste hypotheek- en pandrecht: Beleggers krijgen een eerste hypotheek- en pandrecht op het vastgoedobject waarin zij investeren. Dit betekent dat zij bij faillissement van Pillar Capital als eerste recht hebben op de opbrengst van de verkoop van het onderpand.
• Stichting Obligatiehoudersbelangen: De onafhankelijke Stichting Obligatiehoudersbelangen behartigt de belangen van de beleggers en beheert de zekerheden namens hen. Bij wanbetaling door Pillar Capital heeft de stichting de bevoegdheid om de zekerheden uit te winnen.
• Liquiditeitsbuffer: Pillar Capital hanteert een gematigd dividendbeleid om een liquiditeitsbuffer op te bouwen binnen de uitgevende instelling. Deze buffer dient om te kunnen voldoen aan financiële verplichtingen, bijvoorbeeld in het geval van tijdelijke tegenslag.

Vergunningen

De activiteiten van Pillar Capital kennen geen vergunningsplicht, noch een prospectusplicht. De activiteiten zijn dus vrijgesteld van enig toezicht van de AFM.