GreenRock Netherlands B.V. biedt particuliere beleggers converteerbare obligaties (Convertible Bonds) aan met een vaste rente van 7% per jaar. De obligaties kunnen na uitgifte worden omgezet in aandelen van ClimateRock, een onderneming die genoteerd staat aan de NASDAQ.

De strategie van GreenRock richt zich op investeringen in duurzame energieprojecten wereldwijd. Het opgehaalde kapitaal wordt ingezet als werkkapitaal en voor investeringen in zonne-energie, windenergie en groene waterstof. Hiermee wil de onderneming bijdragen aan CO₂-reductie en de energietransitie. GreenRock streeft ernaar een toonaangevende onafhankelijke producent van duurzame energie te worden, waarbij gebruik wordt gemaakt van innovatieve technologieën en Artificial Intelligence.

GreenRock werkt aan een fusie met ClimateRock, die naar haar verwachting in het derde kwartaal van 2025 is afgerond. De gefuseerde onderneming zal beursgenoteerd zijn, waardoor de aandelen direct verhandelbaar zijn. Concrete projecten zijn onder meer zonneparken in Polen, Italië, Roemenië en de VS, windturbines in Duitsland, waterstofproductie in het VK en Noorwegen, en biogasinstallaties in de VS.

Ervaring en beheerd vermogen

GreenRock Netherlands B.V. is een initiatief van de Nederlandse investeringsgroep WindShareFund, opgericht in juni 2016. WindShareFund N.V. is enig aandeelhouder en bestuurder. De groep heeft sinds 2015 meer dan tien fondsen opgezet, waarin ruim 2.000 deelnemers gezamenlijk circa €25 miljoen investeerden in windenergieprojecten in Duitsland.

Oprichter Charles Ratelband leidt het team van ongeveer zes medewerkers. De bedrijfswaardering van GreenRock, inclusief ClimateRock, wordt anno 2025 geschat op circa $320 miljoen, met meer dan 50 medewerkers bij de gefuseerde onderneming. Het beheerd vermogen binnen GreenRock betreft voornamelijk de converteerbare obligatielening van €4,95 miljoen. ClimateRock haalde in mei 2022 al $80 miljoen op en heeft bij de fusie een aanvullende financiering van $45 miljoen veiliggesteld.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Beleggen in de GreenRock Convertible Bonds kan vanaf €1.000. De nominale waarde per bond is eveneens €1.000. De uitgifte loopt tot het volledige volume van €4,95 miljoen is geplaatst.

De maximale looptijd bedraagt drie jaar, tenzij de obligaties eerder worden geconverteerd. Er is geen secundaire markt; tussentijds uitstappen is alleen mogelijk via conversie of door zelf een koper te vinden. Conversie is mogelijk bij afronding van de fusie met ClimateRock en daarna ieder kwartaal.

GreenRock rekent een eenmalige emissievergoeding van 1% van het ingelegde bedrag. Er zijn geen doorlopende beheerkosten of exit-kosten; bij afloop wordt 100% van de nominale waarde terugbetaald.

Rendement

Beleggers ontvangen 7% rente per jaar, uitbetaald in kwartaaltermijnen van 1,75%. Over drie jaar kan dit oplopen tot 21% rente, mits GreenRock aan zijn verplichtingen voldoet.

Bij conversie naar aandelen van ClimateRock ontvangen beleggers een bonus van 33% op de aandelenkoers. Na conversie vervalt de obligatierente en wordt het rendement afhankelijk van koersontwikkeling en dividendbeleid.

Risico’s

• Debiteurenrisico – Terugbetaling van rente en hoofdsom hangt af van de financiële gezondheid van GreenRock. Bij liquiditeitsproblemen of faillissement kan (een deel van) de inleg verloren gaan. Er is geen onderpand of garantie.

• Renterisico – Hoewel 7% rente is vastgelegd, kan uitbetaling vertragen of uitvallen als inkomsten of financiering achterblijven.

• Liquiditeitsrisico – De obligaties zijn niet beursgenoteerd. Vervroegd uitstappen kan alleen door zelf een koper te vinden, vaak tegen minder gunstige voorwaarden.

• Valutarisico – ClimateRock-aandelen noteren in dollars. Wisselkoersschommelingen tussen dollar en euro kunnen het rendement beïnvloeden.

• Markt- en macro-economisch risico – Factoren zoals rente, inflatie, energieprijzen, regelgeving en geopolitiek kunnen resultaten en koersontwikkeling negatief beïnvloeden.

• Project- en operationeel risico – Energieprojecten brengen technische, juridische en commerciële risico’s mee, zoals storingen, vertragingen of prijsdalingen. Deze kunnen inkomsten drukken.

• Concentratierisico – Met een relatief beperkt vermogen kan één tegenvaller een grote impact hebben op de onderneming en obligatiehouders.

• Fusierisico – De fusie met ClimateRock kan vertragen of afketsen. Dit beïnvloedt de conversiemogelijkheid en het verwachte rendement.

Zekerheden

De converteerbare obligaties zijn onverpand (unsecured). Er zijn geen zekerheden, garanties of borgstellingen. Beleggers hebben bij wanbetaling geen voorrang op specifieke activa.

Vergunningen

GreenRock beschikt niet over een AFM-vergunning. Omdat de obligatielening €4,95 miljoen bedraagt, valt deze onder de vrijstelling van prospectusplicht. Er is dus geen goedgekeurd AFM-prospectus.