Invesdor is een Europees crowdfundingplatform voor investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven, waaronder startups, groeibedrijven en MKB-ondernemingen met een focus op duurzaamheid. Beleggers kunnen investeren in verschillende soorten proposities, waaronder aandelen, converteerbare obligaties en (obligatie)leningen. Daarnaast biedt Invesdor mogelijkheden om te investeren in duurzame energieprojecten.

De strategie van Invesdor is gericht op het zorgvuldig selecteren van projecten, naar eigen zeggen wordt slechts een klein percentage van de aanvragen (ongeveer 1%) geaccepteerd voor aandeleninvesteringen en minder dan 5% van alle aanvragen in het algemeen. Alle projecten worden getoetst op duurzaamheid. Projecten die een directe bijdrage leveren aan één of meer van de Sustainable Development Goals (SDG’s) worden vaak voorzien van het voormalige Oneplanetcrowd-label.

Invesdor biedt 3 investeringsvormen:

• Aandelen: Hierbij worden investeerders aandeelhouder van een bedrijf en profiteren ze mogelijk van waardestijgingen, dividenduitkeringen en succesvolle exits.
• Converteerbare obligaties: Dit zijn hybride producten die in eerste instantie rente opleveren en later kunnen worden omgezet in aandelen, vaak met een korting op de aandelenprijs of tegen een vooraf bepaald aantal aandelen bij een vooraf gedefinieerde conversiegebeurtenis. Conversie kan verplicht of optioneel zijn en alleen het hoofdbedrag wordt omgezet.
• (Obligatie)leningen: De ‘klassieke’ crowdfunding, investeerders lenen geld aan bedrijven en ontvangen hiervoor rente met vaste voorwaarden en een doorgaans vaste looptijd.

Ervaring en beheerd vermogen

Achter Invesdor zit een internationaal team met kantoren in Helsinki, Wenen, Amsterdam en Berlijn. In 2022 fuseerde Oneplanetcrowd, opgericht in 2012 door StartGreen Capital als het eerste duurzame crowdfundingplatform in Nederland, met de Europese Invesdor Group. De Invesdor Groep was ontstaan door eerdere fusies van verschillende crowdfundingplatforms uit Finland, Oostenrijk en Duitsland. Maarten de Jong was directeur van Oneplanetcrowd. Ellen Hensbergen is de Managing Director Benelux bij Invesdor en heeft ervaring in de financiële wereld bij onder andere ABN-AMRO en Munt Hypotheken.

Sinds de lancering in 2012 heeft de crowd via Invesdor meer dan €500 miljoen geïnvesteerd in meer dan achthonderd projecten. In mei 2023 had Invesdor al meer dan 170.000 investeerders in contact gebracht met projecten en waren er voor €438 miljoen aan toezeggingen gedaan. Begin 2024 had het platform in totaal ruim €530 miljoen aan financieringen gerealiseerd.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Investeren via Invesdor verloopt in principe digitaal nadat een gratis account is aangemaakt en de aanmelding is bevestigd. Investeerders kunnen zelf het gewenste investeringsbedrag aangeven. Het minimale instapbedrag is €250. De toegezegde fondsen worden doorgaans pas geïnd als het minimale financieringsdoel van de campagne is bereikt volgens het ‘alles-of-niets-model’.

Er is momenteel geen liquide secundaire markt om de (converteerbare) obligaties en aandelen van Invesdor te kopen of verkopen. Maar, via Ynvest Marketplace kan u uw obligaties/participaties te koop aanbieden, of beleggingen van bestaande investeerders overnemen. De minimale investeringstermijn is doorgaans de looptijd van de gekozen investering, die kan variëren van 3 tot 10 jaren.

Voor equity-projecten rekent Invesdor 1,5 procent transactiekosten voor de investeerder. Bij rentedragende obligatieszijn er geen kosten voor de investeerder; alle verdere kosten voor het project worden betaald door de onderneming die de financiering aanvraagt. Sinds de fusie met Invesdor betalen particuliere beleggers in Nederland geen doorlopende beheervergoeding meer op nieuwe proposities.

Rendement

Het gemiddeld behaalde of te verwachten rendement via Invesdor is wisselend en afhankelijk van het type investering en het specifieke project. Voor leningen wordt een gemiddelde jaarlijkse rente van 5-10%% genoemd, waarbij recente projecten rendementen van 7-9% lieten zien. Het rendement op leningen is doorgaans beter in te schatten dan het rendement op aandelen, dat sterk kan variëren en afhankelijk is van de waardestijging van het bedrijf, dividenduitkeringen en eventuele succesvolle exits. Er zijn succesverhalen met hoge rendementen (zoals Fairphone), maar ook projecten die minder goed presteren. Het effectieve rendement zal daarom lager liggen dan het geadverteerde rendement en goede spreiding is essentieel.

Risico’s

Beleggen via Invesdor brengt verschillende risico’s met zich mee, waaronder:

• Verlies van investering: Er is altijd een risico dat de onderneming waarin belegd is niet succesvol is, failliet gaat of de lening niet kan terugbetalen, waardoor de investeerder (een deel van) zijn inleg kan verliezen.
• Illiquiditeit: Met name voor aandelen en converteerbare obligaties is er momenteel geen actieve secundaire markt, waardoor het moeilijk kan zijn om de investering tussentijds te verkopen.
• Renterisico: Bij leningen kan het risico bestaan dat de rente die ontvangen wordt niet meer marktconform is gedurende de looptijd.
• Conversierisico (converteerbare obligaties): De waarde van de aandelen bij conversie kan lager zijn dan verwacht.
• Beperkte zeggenschap: Als minderheidsaandeelhouder of obligatiehouder heeft de investeerder doorgaans beperkte invloed op het beleid van de onderneming.
• Platformrisico: Hoewel Invesdor als een betrouwbaar platform wordt gezien, bestaat er een klein risico dat het platform zelf in financiële problemen komt.
• Duurzaamheidsrisico: Hoewel projecten worden getoetst op duurzaamheid, is er geen garantie dat de beoogde maatschappelijke impact ook daadwerkelijk wordt gerealiseerd.

Invesdor adviseert beleggers om niet meer dan 10 procent van hun vrij belegbare vermogen in crowdfundingprojecten te investeren en hun investeringen te spreiden over meerdere projecten.

Zekerheden

Zekerheden zijn afhankelijk van het specifieke project en staan in de documentatie van het project vermeld.

Vergunningen

Invesdor beschikt over een eigen Europese crowdfundingvergunning (ECSPR). Deze vergunning is verleend onder Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad.

Het beschikken over een ECSPR-vergunning brengt verschillende verplichtingen met zich mee voor Invesdor, waaronder:

• Het naleven van transparantievereisten met betrekking tot de projectinformatie en de risico’s van de investeringen.
• Het implementeren van procedures voor klantbescherming, inclusief het informeren van beleggers over de kenmerken en risico’s van de aangeboden investeringen.
• Het zorgen voor een adequate bedrijfsorganisatie en kapitaalspositie.
• Het voldoen aan regels met betrekking tot marketingcommunicatie om te zorgen dat deze eerlijk en niet misleidend is.
• Het opstellen van een Key Investment Information Sheet (KIIS) voor elke financieringsronde.
• Het naleven van de Europese regelgeving inzake crowdfunding, die tot doel heeft een uniforme markt voor crowdfunding in de EU te creëren en beleggers te beschermen.

De ECSPR-verordening beoogt een hoge mate van beleggersbescherming en stelt eisen aan de informatieverstrekking, de bedrijfsvoering en de transparantie van crowdfundingplatforms die grensoverschrijdend actief zijn binnen de Europese Unie.