Wijs & van Oostveen

Wijs & van Oostveen is een Amsterdamse vermogensbeheerder die sinds 1987 bestaat en daarnaast eigen beleggingsfondsen aanbiedt. Die fondsen hebben geen beursnotering: deelnemers kopen participaties rechtstreeks bij het fondshuis, met een instapdrempel van 10.000 euro en een wekelijks handelsmoment. Het beheer van de fondsen ligt bij een aparte vennootschap, Wijs & van Oostveen Fund Management.

Het aanbod bestaat uit een reeks fondsen met uiteenlopende karakters. Het Global Titans Fund belegt in aandelen met de laagste koersbeweeglijkheid, wereldwijde marktleiders die minder heftig reageren op onrust, verdeeld over vier economische regio's: Europa, de Verenigde Staten, Japan en China. Daarnaast zijn er onder meer een obligatiefonds, een fonds gericht op innovatieve ondernemingen en een reeks profielfondsen die per risicoprofiel zijn samengesteld. Naast het fondsaanbod voert de onderneming individueel vermogensbeheer en biedt zij lijfrenteproducten aan.

De onderneming werd in 1987 opgericht en werkt vanaf de Herengracht in Amsterdam. Daarmee bestaat zij meer dan vijfendertig jaar in vermogensbeheer, beleggingsadvies en fondsbeheer. Het huis noemt zich kleinschalig, met korte lijnen en maatwerk als uitgangspunt.

De fondsen zijn ondergebracht bij Wijs & van Oostveen Fund Management, een zustervennootschap die volledig in handen is van de groep. De juridische eigendom van het fondsvermogen ligt bij een aparte stichting, Stichting W&O Beleggingsfondsen, die ook de tegenrekeningen van deelnemers beheert. Naast beleggen is de organisatie actief in aanvullende pensioenopbouw via lijfrente, en biedt zij gestructureerde producten aan onder de naam notes.

Instappen

Wie nog geen deelnemer is, schrijft zich in via een online formulier. Aankoop van participaties kan wekelijks: orders die op zondag binnen zijn, worden in de week erna uitgevoerd tegen de waarde van dinsdag en op woensdag in de portefeuille geboekt. Voor wie periodiek wil inleggen is er een doorlopende incassomachtiging, waarmee maandelijks automatisch wordt bijgestort.

Minimale investeringstermijn

Een lock-up ontbreekt: participaties kunnen wekelijks worden verkocht. De fondsen zijn bedoeld voor vermogensopbouw over langere tijd, waarbij het risicoprofiel per fonds verschilt.

Minimaal instapbedrag

De ondergrens voor een eerste inleg bedraagt 10.000 euro. Voor sommige vermogensbeheervarianten geldt een hogere drempel, bij de meest omvattende portefeuillevorm oplopend tot 250.000 euro.

Bij aankoop van participaties wordt 0,5 procent van de uitgifteprijs in rekening gebracht. Bij verkoop bedraagt die vergoeding 1,25 procent. Het verschil tussen beide tarieven is opvallend: uitstappen kost tweeënhalf keer zoveel als instappen, wat kortstondig handelen ontmoedigt.

Daarnaast dragen de fondsen hun eigen lopende kosten: de vergoeding voor de beheerder, de bewaarder, de administratie en de accountant. Die kosten drukken op de intrinsieke waarde en daarmee op het gepubliceerde rendement, dat netto wordt weergegeven.

Voor het individuele vermogensbeheer geldt een aparte tariefstructuur, los van de fondskosten. Wie via een beheerportefeuille in de eigen fondsen belegt, krijgt met beide lagen te maken.

De fondsen publiceren hun historische resultaten per fonds. Voor het ABS Fund rapporteert de onderneming een gemiddeld nettorendement van 6,8 procent per jaar; voor het op innovatie gerichte Bright New World Fund gaat het om een prognose van 3,80 procent. De uitkomsten lopen dus sterk uiteen per fonds en per periode.

Het Global Titans Fund kiest bewust voor aandelen met een lage koersbeweeglijkheid. Dat betekent doorgaans een rustiger verloop dan de brede markt, met minder uitschieters naar boven en naar beneden. Rendementen uit het verleden zeggen niets over de toekomst; de gepubliceerde cijfers zijn na aftrek van de fondskosten maar voor de aan- en verkoopvergoeding.

Uitkeringsfrequentie

Het resultaat komt tot uitdrukking in de koers van de participatie. Deelnemers zien de waarde van hun portefeuille wekelijks bijgewerkt in het eigen portaal en ontvangen jaarlijks een overzicht voor de belastingaangifte.

Terugbetaling

Uitstappen gebeurt door participaties aan het fonds te verkopen op een wekelijks handelsmoment. De opbrengst gaat naar de vaste tegenrekening die bij toetreding is vastgelegd en alleen na verificatie kan worden gewijzigd.

De beleggingen bij Wijs & van Oostveen kennen de volgende risico's:

• Marktrisico: de aandelen- en obligatiekoersen in de fondsen bewegen mee met de financiële markten
• Renterisico: het obligatiefonds is gevoelig voor veranderingen in de rentestand
• Valutarisico: beleggingen in de Verenigde Staten, Japan en China zijn niet in euro genoteerd
• Landenrisico: de spreiding over vier regio's brengt blootstelling aan politieke en economische ontwikkelingen in die markten mee
• Selectierisico: de fondsen worden actief beheerd, zodat het resultaat afhangt van de keuzes van de beheerder
• Liquiditeitsrisico: handel is beperkt tot één moment per week, niet doorlopend
• Kostenrisico: bij een korte beleggingshorizon wegen de aan- en verkoopvergoeding zwaar op het nettoresultaat

Het risicoprofiel verschilt per fonds; de profielfondsen zijn juist samengesteld om dat verschil zichtbaar te maken, van defensief tot offensief.

Klassieke zekerheden

Deelnemers krijgen geen hypotheekrecht, pandrecht of borgstelling. Zij verwerven participaties in een fonds; de onderliggende effecten worden juridisch gehouden door een aparte stichting, waardoor het fondsvermogen gescheiden blijft van het vermogen van de beheerder en van de vermogensbeheerder.

Risicobeperkende kenmerken

Het fondsbeheer is ondergebracht in een aparte vennootschap, los van de vermogensbeheertak. Betalingen lopen uitsluitend via een geverifieerde vaste tegenrekening op naam van de deelnemer, wat het risico op onterechte overboekingen beperkt. Het Global Titans Fund spreidt over vier economische regio's en selecteert op lage koersbeweeglijkheid, wat de uitslagen dempt. Voor elk fonds zijn een prospectus en een essentiële-informatiedocument beschikbaar, met de wettelijke risico-indicator en kostenopstelling.

De onderneming staat als vermogensbeheerder onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De fondsen zijn bij die toezichthouder geregistreerd en worden beheerd door de aparte fondsbeheerder binnen de groep.

De fondsen zijn niet aan een effectenbeurs genoteerd: uitgifte en inkoop verlopen rechtstreeks via het fondshuis tegen de wekelijks vastgestelde koers. Deelnemers hebben toegang tot een eigen portaal met hun positie, transacties en jaaroverzicht.