Anders Invest is een Nederlandse investeringsmaatschappij die zich richt op langetermijninvesteringen in een drietal specifieke sectoren. Hiertoe heeft het drie fondsen: een industrie-/MKB-fonds, een Food & Agri-fonds en twee vastgoedfondsen (huurwoningen en zorgvastgoed).

De algemene strategie van Anders Invest is een evergreen strategie, wat betekent dat het bedrijf investeert met eigen en toevertrouwd geld voor de zeer lange termijn, zonder vooraf bepaalde einddatum. Er wordt risicodragend kapitaal verstrekt van circa €1 miljoen tot €50 miljoen per investering, gericht op ondernemingen met een ondernemingswaarde tot ongeveer €250 miljoen. Alle fondsen worden beheerd met een waarden-gedreven aanpak (gelijkwaardigheid, wederkerigheid) en een actieve betrokkenheid bij de ondernemingen met een focus op lange termijn groei.

De fondsen:

Het industriefonds investeert in Nederlandse MKB-bedrijven, voornamelijk in de maakindustrie. Zowel middels minderheids- als meerderheidsbelangen, in gezonde, groeiende bedrijven en soms turn-around cases, waarbij actief waarde wordt toegevoegd.
Het Food & Agri-fonds richt zich op productie- en handelsbedrijven door de hele agrifood-keten (“farm to fork”) die bijdragen aan duurzame transities. Naast waardecreatie wordt er ook gestuurd op duurzame impact, bijvoorbeeld door bij te dragen aan de VN-duurzaamheidsdoelen. De focus ligt hierbij op bedrijven in het midden van de keten, met name op de verwerking, handel en het vermarkten van producten.
De vastgoedfondsen investeren in Nederlandse huurwoningen en zorgwoningen, met nadruk op sociale cohesie voor huurders en bewoners. De strategie richt zich op langdurig uitbaten van woon- en zorgobjecten door het kopen of ontwikkelen van complexen (minimaal circa 25 woningen of circa 20 zorgappartementen per project). Er wordt gestreefd naar zowel verbeteringen voor huurders (renovatie, verduurzaming) én een stabiel rendement voor investeerders.

Ervaring en beheerd vermogen

Anders Invest is eind 2014 opgericht en startte haar activiteiten in januari 2015. De managing partner en oprichter is Dr. Gert-Jan Huisman, gepromoveerd econoom met ervaring als bankdirecteur (Commerzbank) en voormalig CEO van het beursgenoteerde Centrotec. Medeoprichter Rutger de Vos (bedrijfskundige) bracht ervaring mee in strategie en M&A bij industriële bedrijven. Andere partners zijn Theo van Stuijvenber, Gerald van Kooten en Johan van Renselaa, Maurits Jansen en Christian Haket.

In januari 2015 brachten de vier oprichters gezamenlijk €1 miljoen eigen kapitaal in, waarna met 47 externe investeerders €8,5 miljoen werd opgehaald in de eerste ronde. Sindsdien is Anders Invest sterk gegroeid. Anno mid-2025 beheert Anders Invest circa €550 miljoen aan fondsvermogen voor ongeveer 700 investeerders. Dit kapitaal is gespreid over een portfolio van grofweg 35 bedrijven (in industrie, food & agri) en rond de 1.200 vastgoedunits (huurappartementen en zorgwoningen). Het industriefonds heeft een fondsvolume van circa €350 miljoen met 35 deelnemingen. Het Food & Agri-fonds, gestart in 2021, beheert circa €57 miljoen met 11 bedrijven in portefeuille. De twee vastgoedfondsen (huurwoningenfonds gestart in 2017, zorgvastgoedfonds in 2020) beheren samen circa €146 miljoen. De directie en fondsmanagers investeren zelf steeds mee in de fondsen.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Als belegger kunt u doorgaans alleen toetreden tijdens geplande kapitaalrondes. Het industriefonds houdt deze eens per jaar, en de vastgoedfondsen één à twee keer per jaar, afhankelijk van de investeringspipeline. Nieuwe beleggers kopen participaties tegen de dan geldende intrinsieke waarde van het fonds.

Er is geen minimale looptijd maar de aard van de investeringen is langlopend; de fondsen hebben een oneindige horizon. Uittreding is mogelijk, maar eveneens gebonden aan de periodieke rondes en de aanwezigheid van kopers. In principe vindt uitstap plaats door lidmaatschapsrechten te verkopen aan een andere investeerder tijdens een kapitaalronde. Anders Invest faciliteert dit proces, maar; liquiditeit is beperkt tot die momenten en niet gegarandeerd.

Het minimale instapbedrag voor nieuwe toetreders is €100.000. Hiervoor wordt de belegger lid van de coöperatie, een juridisch en fiscaal gunstige fondsstructuur waarbij doorgaans de deelnemingsvrijstelling van toepassing is op het rendement.

Anders Invest rekent geen afzonderlijke instapkosten aan de investeerder; de volledige inleg minus eventuele eenmalige administratieve bijdrage (indien van toepassing) wordt geconverteerd in participaties. Er zijn geen afzonderlijke uitstapkosten of boetes; verkoop gebeurt tegen de actuele waardering (intrinsieke waarde) van de fondsparticipaties. Beheers- en administratiekosten worden in rekening gebracht binnen het fonds zelf, jaarlijks vóór uitkering van dividend aan de leden. Dit betekent dat operationele kosten en managementvergoeding van het fonds worden afgetrokken van de winst van de onderliggende investeringen, waarna het nettodividend wordt uitgekeerd.

Rendement

De historische en verwachte rendementen variëren per fonds:

Het industriefonds heeft sinds oprichting (2016) een gemiddeld rendement laten zien van circa 16% per jaar over de periode 2016–2023 (per eind 2023, gebaseerd op de waardering van de portfolio). Dit resultaat komt voort uit waardestijging van de bedrijfsbelangen en uit dividenduitkeringen van de deelnemingen.
Het Food & Agri-fonds (gestart in 2021) heeft nog een kort trackrecord. Het doelrendement ligt in de orde van grootte van 10% per jaar op lange termijn.
De vastgoedfondsen verwachten een directe cash yield van circa 2,0–3,5% per jaar. Inclusief waardegroei (door aflossing op hypotheken en indexatie van huren), kan bij stabiele marktomstandigheden het totaalrendement richting circa 5% à 5,5% per jaar stijgen. Het Zorgvastgoedfonds heeft een halfjaarlijkse huuropbrengst-uitkering (eveneens circa 2–3% direct rendement) en mikt inclusief waardestijging op ongeveer 6–7% totaalrendement per jaar.

Uitkering van rendement
Bij het industriefonds wordt het eventuele dividend uit de bedrijven jaarlijks uitgekeerd aan de coöperatieleden (na aftrek van kosten). De participatiewaardes groeien of dalen mee met de onderliggende bedrijfswaarderingen; deze ongerealiseerde waardeveranderingen materialiseren voor de belegger zodra hij uittreedt of als er aandelen verkocht worden. In de vastgoedfondsen ontvangen beleggers tweemaal per jaar een uitkering uit huurinkomsten (bijvoorbeeld in het huurwoningenfonds na aftrek van kosten, aflossing en belastingen).

Risico’s

Beleggen via Anders Invest brengt diverse risico’s met zich mee. De belangrijkste risicofactoren zijn:

Marktrisico en economische conjunctuur: De waarde van de investeringen kan fluctueren door macro-economische ontwikkelingen, zoals een recessie of sectorcrisis. Dit kan de omzet en winst van portfoliobedrijven drukken of vastgoedprijzen doen dalen.
Bedrijfsrisico’s MKB-investeringen: Investeringen in kleine en middelgrote ondernemingen kennen risico’s zoals afhankelijkheid van een paar grote klanten, managementuitdagingen, technologische veranderingen of internationale concurrentie. Een tegenvallende prestatie of faillissement kan leiden tot (gedeeltelijk) verlies.
Sector- en regelgevingsrisico’s:
- Food & Agri: Schommelende grondstofprijzen, agrarisch beleid of voedselveiligheidsincidenten kunnen de investeringen raken.
- Zorgvastgoed: Wijzigingen in zorgfinanciering of regelgeving, overheidsbeleid rondom ouderenzorg of zorginstellingen kunnen de exploitatie beïnvloeden.
- Woonvastgoed: Overheidsingrepen zoals huurprijsregulering of rentestanden kunnen het rendement drukken.
Illiquiditeit van participaties: De fondsen zijn niet vrij verhandelbaar op een beurs. In- of uitstappen kan doorgaans alleen tijdens infrequente kapitaalrondes, en uittreding is afhankelijk van interesse van andere investeerders. Dit betekent dat geld voor onbepaalde tijd vast kan zitten.
Waarderingsrisico en onbekende looptijd: Door de evergreen structuur worden participaties gewaardeerd op basis van boek- of marktwaarde van onderliggende bezittingen, wat soms complex en minder transparant is dan beurskoersen. Er is risico dat de waarde bij in- of uitstap de daadwerkelijke marktwaarde niet 100% nauwkeurig weerspiegelt.
Leverage- en financieringsrisico: Met name in vastgoed maakt Anders Invest gebruik van bankfinanciering (hypotheken), wat zowel potentieel rendement als risico vergroot. Rentestijgingen kunnen financieringslast verhogen en vastgoedprijzen onder druk zetten. Er is risico op herfinanciering tegen slechtere voorwaarden en solvabiliteitsrisico bij sterke waardedaling van vastgoed.
Huurder- en leegstandsrisico (vastgoed): Cashflows zijn afhankelijk van betalende huurders. Er blijft risico op huuruitval of leegstand, wat directe inkomsten vermindert en extra kosten met zich meebrengt. Ook onderhoudskosten of onverwachte renovaties kunnen het rendement drukken.

Zekerheden

Anders Invest verstrekt geen harde zekerheden aan investeerders.

In het vastgoedfonds bezit de coöperatie de fysieke gebouwen (waar soms hypotheken op rusten ten gunste van banken), maar als belegger heeft u geen individueel hypotheekrecht; u deelt slechts in het economisch resultaat.

Vergunningen

Anders Invest kwalificeert als beheerder van alternatieve beleggingsinstellingen (AIFM) onder het zogenaamde AIFMD “light” regime. Als beheerder onder de drempelwaarde heeft het bedrijf zich geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) zonder volledige vergunning.

Door de groei van het fondsvermogen is een volwaardige AFM-vergunning noodzakelijk geworden. In 2024 is Anders Invest begonnen met het aanvraagtraject voor een volledige AFM-vergunning voor fondsbeheer. Hiervoor is een Chief Financial & Risk Officer aangetrokken die specifiek verantwoordelijk is voor het professionaliseren van compliance, risicobeheer en het verkrijgen van die vergunning. Zodra de vergunning is verleend, brengt dit extra waarborgen én plichten mee. Anders Invest zal dan moeten voldoen aan kapitaaleisen (bijvoorbeeld een minimum eigen vermogen als fondsbeheerder), een depositary (bewaarder) moeten hebben ter controle op de assets, en uitgebreide transparantie-eisen navolgen. Dit omvat het opstellen van informatiememoranda/prospectussen, jaarverslagen, en het naleven van regels rond beloningsbeleid en belangenconflicten. De AFM krijgt tevens meer bevoegdheid tot controle en handhaving.