Het aanbod van Look&Fin bestaat uit crowdlending of participatieve financiering, waarbij particuliere en professionele investeerders leningen kunnen verstrekken aan kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s). Look&Fin treedt op als tussenpersoon tussen de investeerders en de ondernemingen die financiering zoeken. De strategie van Look&Fin omvat een grondige analyse en selectie van de bedrijven die op zoek zijn naar krediet. Een ervaren en multidisciplinair team van analisten voert meer dan 150 controlepunten uit bij elke kmo, waardoor slechts een klein percentage van de financieringsaanvragen wordt goedgekeurd. Look&Fin bepaalt in samenspraak met de kandidaat-lener de financieringsvoorwaarden, waaronder de financieringsbehoeften, looptijd, zekerheden en rentevoet. De geselecteerde ondernemingen worden vervolgens op het platform aan de leden van Look&Fin voorgesteld ter investering.

Er zijn drie verschillende proposities voor investeerders: Crowd, Premium en Corporate. Bij Crowd selecteren investeerders handmatig in welke kmo’s ze willen beleggen, met een minimaal investeringsbedrag van €100 voor de eerste lening en €500 vanaf de tweede. Premium is een aanbod waarbij een portefeuille automatisch wordt opgebouwd vanaf een totaalbedrag van €20.000, waarbij de investeerder prioritaire toegang krijgt tot dossiers die overeenstemmen met hun risicoprofiel en diversificatiestrategie. Het voorbehouden bedrag per dossier wordt automatisch bepaald op basis van de gekozen diversificatiestrategie. Het Corporate aanbod is gericht op het beleggen van bedrijfsthesaurie vanaf een minimaal totaalbedrag van €250.000, met een portefeuille die op maat wordt samengesteld. Dit omvat beleggingen met 100% verzekerd kapitaal en geautomatiseerde boekhoudkundige rapportering.

Ervaring en beheerd vermogen

Achter Look&Fin staat een enthousiast team met ervaren professionals in België en Frankrijk. Frédéric Lévy Morelle is de CEO. Hij heeft ervaring als business analyst en Investment Manager, en is actief als zaakvoerder van verschillende jonge ondernemingen en assistent aan de Solvay Business School. Dominique Wroblewski is de COO en oprichter van het e-commerceplatform Grosbill.com. Look&Fin werd opgericht in 2012. Het platform telt 30 medewerkers. De bronnen vermelden niet het totaal geïnvesteerd vermogen. Look&Fin is erkend door de PSFP en ingeschreven bij de FSMA als Participatory Finance Service Provider.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Nadat een investeerder zich heeft ingeschreven bij Look&Fin, wordt hij per e-mail op de hoogte gebracht van nieuwe beleggingsopportuniteiten. Op het moment van opening van de inschrijvingen, verschijnt een knop “Lenen” en kan de investeerder het gewenste bedrag bepalen om uit te lenen. Inschrijvingen worden geregistreerd volgens het principe “first come, first served”. De investering wordt pas uitgevoerd na ontvangst van de betaling per bankoverschrijving. Voor het Premium-aanbod is er een mogelijkheid tot opschorting van nieuwe investeringen via het online profiel. Een belegging via crowdlending bij Look&Fin wordt als illiquide beschouwd, omdat een verzoek tot vervroegde terugbetaling niet mogelijk is vóór de eindvervaldag van de investering. De minimale investeringstermijn is afhankelijk van de looptijd van de lening aan de kmo, die varieert tussen 6 en 60 maanden. Voor een eerste lening via het platform is het minimale instapbedrag €100. Vanaf de tweede lening bedraagt het minimum €500.

Voor particuliere investeerders bij de Crowd en Premium proposities zijn er geen instap- of beheerskosten vermeld. Voor de Corporate propositie zijn er wel kosten van toepassing: een eenmalige set-up fee van 1,50% op de doelportefeuille (met een maximum van €3.750) en een jaarlijkse beheerskost van 0,40% over de omloop van de portefeuille. Er zijn geen uitstapkosten voor de Corporate propositie.

Rendement

Het verwachte rendement voor beleggers varieert afhankelijk van de risicoklasse van het dossier, met bruto jaarlijkse rentevoeten die variëren van 5,25% tot 11% per jaar. Voor Secured (A+ en A) dossiers wordt een rendement van 5,25% tot 8% per jaar beoogd, voor Balanced (B+ en B) 8% tot 9,5%, en voor Dynamic (C+ en C) 9,5% tot 11%. Voor de Corporate propositie met 100% verzekerd kapitaal ligt het rendement tussen 5,25% en 6,25% per jaar. De rentevoet wordt in het geval van een aflosbare lening toegepast op het uitstaande saldo, waarbij elke maand een deel van het kapitaal wordt terugbetaald, waardoor het rentebedrag geleidelijk afneemt. De aflossingen gebeuren maandelijks, en de eerste termijn is verschuldigd één maand na de terbeschikkingstelling van de fondsen aan de lener. De betalingen worden rechtstreeks op de bankrekening van de belegger gestort. De bronnen specificeren niet of er sprake is van voorschotten per kwartaal of een eindafrekening.

Risico’s

De beleggingen bij Look&Fin kennen de volgende risico’s:

Risico van kapitaalverlies: Dit is het belangrijkste risico voor de belegger.
Risico op vermindering van verwacht rendement: Bij dossiers met verzekerd kapitaal kan het risico betrekking hebben op de verwachte rente indien er wanbetalingen zijn, aangezien het uitstaande saldo wordt terugbetaald.
Illiquiditeit: Een belegging via crowdlending wordt als illiquide beschouwd, omdat vervroegde terugbetaling vóór de eindvervaldag niet mogelijk is.
Achterstallige betalingen: Er bestaat een risico dat de lener de maandelijkse aflossingen niet tijdig betaalt, wat kan leiden tot minnelijke en gerechtelijke invorderingsprocedures.
Invorderingsprocedure: Indien een lener niet aan zijn verplichtingen voldoet, wordt een invorderingsprocedure gestart, waarvan de uitkomst onzeker is en die enkele maanden kan duren.
In gebreke blijven: In het slechtste geval kan een dossier in gebreke blijven, wat resulteert in een definitief verlies.
Diversificatierisico: Hoewel diversificatie het risico kan beperken, blijft het belangrijk om te investeren in voldoende dossiers.

Zekerheden

Look&Fin biedt verschillende zekerheden afhankelijk van de risicoklasse van de lening:

100% verzekerd kapitaal (A+): In geval van wanbetaling door de projecteigenaar ontvangen beleggers 100% van het geleende kapitaal terug dankzij de vergoeding van een kredietverzekeraar (Atradius, Moody’s A1 voor de Corporate propositie). Dit geldt wanneer er twee (voor verzekerd kapitaal) of drie (algemeen voor A+) maandelijkse betalingen onbetaald blijven.
Hypotheekgarantie in eerste rang (A).
Overheidswaarborg op 30% van uw kapitaal (B+).
Hypotheekgarantie in tweede rang (B).
Pandrecht op vorderingen en/of op het handelsfonds (C+).
Borgstelling, medeschuldenaarschap, pandrecht op aandelen (C).

Vergunningen

Look&Fin is ingeschreven bij de FSMA (Financial Services & Markets Authority) als Participatory Finance Service Provider.

De inschrijving bij de FSMA als Participatory Finance Service Provider schept verplichtingen voor Look&Fin om te voldoen aan de geldende financiële regelgeving en toezicht, wat onder meer kan inhouden het waarborgen van transparantie naar investeerders, het adequaat informeren over de risico’s, en het volgen van procedures voor de bescherming van de belangen van de beleggers.