Mintos

Mintos is een Europees beleggingsplatform waar particuliere beleggers via één account kunnen beleggen in verschillende activaklassen: leningen (Notes), obligaties (zowel “fractional bonds” van derden als in de een eigen Mintos-obligatie), ETF-portefeuilles, passief vastgoed en Smart Cash (beleggen in een geldmarktfonds). Voor leningen gebruikt Mintos gereguleerde effecten (“Notes”) die betalingen uit onderliggende leningen doorgeven. Beleggers kunnen kiezen uit (i) Core Loans: een beheerde portefeuille die automatisch spreidt en o.a. stuurt op Mintos Risk Score en maximale blootstelling per kredietverstrekker, (ii) Custom Loans: eigen criteria en automatisering, en (iii) handmatig selecteren. De Mintos Risk Score (1,0–10,0) weegt o.a. portefeuilleprestatie, servicer-efficiëntie, “buyback strength” en juridische structuur. Obligaties op Mintos omvatten zowel door derden uitgegeven (al dan niet “secured”) bonds als de achtergestelde Mintos-obligatie (Tier 2-kapitaal van Mintos zelf). ETF’s worden aangeboden als ETF-portefeuilles (o.a. “Core ETF”), die binnen UCITS-kaders geselecteerd worden; individuele ETF-selectie door beleggers is niet mogelijk. De passief vastgoed optie geeft blootstelling aan huurinkomsten en potentiële waardestijging en Smart Cash belegt in het BlackRock ICS Euro Liquidity Fund (AAA-geldmarktfonds) waarvan het rendement de geldmarktrente volgt en variabel is.

Mintos is opgericht in 2014/2015 in Riga (Letland); de operationele entiteit AS Mintos Marketplace is een beleggingsonderneming met vergunning. De mede-oprichters/bestuurders zijn Martins Sulte (CEO/voorzitter) en Martins Valters (COO/bestuur). Mintos communiceert €700+ mln assets under administration en 600k+ geregistreerde gebruikers; cumulatief is ~€11,7 mrd geïnvesteerd (geconverteerd naar EUR).De jaarrekening 2024 van AS Mintos Marketplace (en de geconsolideerde jaarrekening van Mintos Holdings) tonen een verlies over 2024; eerdere jaren en detailcijfers staan in de geauditeerde rapporten.

• Instappen & minimuminleg
  – Leningen/Notes: primaire markt €50 per Set of Notes (secundaire markt vanaf €1).
  – Obligaties: doorgaans vanaf €50 per stuk.
  – ETF-portefeuilles: €50 (bijv. Core ETF). Orders worden op 11:00 EET op werkdagen uitgevoerd.
  – Passief vastgoed: vanaf €50; looptijden doorgaans 10–25 jaar.
  – Smart Cash: vanaf €1; opnames dezelfde dag binnen het Mintos-account, zonder boetes.
• Uitstappen & looptijden:
  – Leningen/obligaties/vastgoed lopen tot contractuele vervaldatum; vervroegd verkopen kan via de Secundaire Markt (liquiditeit en prijs afhankelijk van vraag/aanbod).
  – ETF-portefeuilles: verkoopopdrachten worden op werkdagen uitgevoerd; afwikkeling van opbrengst kan tot 2 werkdagen duren.
  – Smart Cash: geen minimale houdperiode om te kunnen opnemen.
• Kosten voor beleggers:
  – Secundaire markt (verkopen): 0,85% transactiekosten.
  – Valutaconversie: vanaf 0,50% per transactie (afhankelijk van valutapaar).
  – Portefeuille-/beheerfees (leningen): 0,39% p.j. voor Core/legacy-portefeuilles; 0,29% p.j. voor Custom Loans (sinds 16-05-2025).
  – Smart Cash: 0,19% p.j. beheervergoeding.
  – Storten: bankoverschrijving gratis; kaart/Apple Pay/Google Pay: soms promotioneel deels gratis, standaard 2%. Opnemen: gratis.
  – Inactiviteit: €2,90/maand na 6 maanden zonder handelsactiviteit.
  – Recovery-kosten: kunnen worden ingehouden bij terugvorderingen, maximaal tot het teruggevorderde bedrag.

• Leningen: Mintos publiceert een huidig gemiddeld rentepercentage op de leningenmarkt (momenteel 11,40%; dit is indicatief en geen gegarandeerd nettorendement). Werkelijke resultaten hangen af van gekozen risico’s, defaults/recoveries, fees en eventuele kortingen/premies bij aan-/verkoop.
• Obligaties: coupon en looptijd verschillen per uitgevende partij. De Mintos-obligatie (achtergesteld, Tier 2) heeft een vaste coupon van 12% p.j., kwartaalbetalingen, looptijd 10 jaar (call na 5 jaar). Andere bonds op het platform kunnen secured of unsecured zijn met uiteenlopende coupons en voorwaarden.
• ETF-portefeuilles: markt-gebaseerde rendementen (UCITS-fondsen); geen vaste uitkering. Orders worden dagelijks gebundeld; verkoopopbrengst wordt doorgaans binnen 2 werkdagen bijgeschreven.
• Passief vastgoed: cashflow uit maandelijkse huur (netto na kosten) plus potentiële waardestijging bij verkoop/einde looptijd; rendement en timing variëren per object.
• Smart Cash: variabele geldmarktrente via BlackRock ICS Euro Liquidity Fund; rente volgt marktrente en is variabel.

Beleggen via Mintos brengt veschillende risico’s met zich mee, waaronder:

• Kredietrisico (leningen/Notes): inkomsten zijn afhankelijk van terugbetaling door de onderliggende kredietnemers en de financiële gezondheid/operationaliteit van de leningnemers die de rente en terugbetalingsverplichting dragen.
  Lifetime non‑performing loans bedragen circa €129,3 mln op een cumulatief gefinancierd bedrag van €11,7 mrd (≈ 1,1%). De huidige druk kan hoger liggen omdat oudere, volledig afgeloste leningen het percentage dempen. Jaar- of cohortcijfers met default-/verliesratio’s zijn niet publiek beschikbaar.
• Structuur- en beperkte verhaalsrechten (Notes): Noteholders hebben geen direct verhaal op kredietnemers of pandgevers.
• Liquiditeit: vervroegde verkoop is afhankelijk van vraag/aanbod op de secundaire markt en kan alleen met korting lukken.
• Buyback is geen garantie: de terugkoopverplichting (waar aanwezig) ligt bij de leningnemer en kan bij financiële problemen niet (tijdig) nagekomen worden.
• Valutarisico: bij niet-EUR-investeringen en bij valutaomwisselingen.
• Productspecifieke risico’s:
  – Mintos-obligatie: achtergesteld, ongedekt en kredietrisico direct op Mintos.
  – Passief vastgoed: marktrisico (huur/waardering), lange looptijd en mogelijk beperkte liquiditeit.
  – ETF’s: marktrisico’s van de onderliggende indices/fondsen.
  – Smart Cash: fondsrisico van geldmarktfonds; rendement variabel.
• Operationeel/IT- en compliance-risico: storingen, cyberrisico’s, wijzigingen in regelgeving en mogelijke belangenconflicten (Mintos levert infrastructuur, int placement fees, en beheert portefeuilles).

De aanwezige zekerheden verschillen per product/uitgevende partij en geven alleen bescherming binnen de contractuele structuur:

• Leningen/Notes: de leningnemer verstrekt vaak een pandrecht op (delen van) haar vorderingen op debiteuren aan de SPV/Issuer (niet rechtstreeks aan individuele beleggers). Er kunnen daarnaast garanties van groepsmaatschappijen gelden. Noteholders hebben geen directe executierechten; opbrengsten worden uitgekeerd volgens de priority of payments.
• Obligaties: kunnen secured (met onderpand, bv. pand-/hypotheekrechten) of unsecured zijn. De Mintos-obligatie is ongedekt/achtergesteld (geen zekerheden).
• Passief vastgoed: de cashflows zijn gekoppeld aan huur van het onderliggende object.
• Wettelijke bescherming (platformniveau): beleggersgelden en financiële instrumenten worden gescheiden aangehouden; daarnaast is Mintos aangesloten bij het nationale beleggerscompensatiestelsel tot €20.000 (alleen bij onvermogen van Mintos om geld/instrumenten terug te geven; geen dekking van markt-/kredietverlies).

AS Mintos Marketplace is een beleggingsonderneming met vergunning en staat onder toezicht van Latvijas Banka (centrale bank van Letland). De vergunning bestrijkt MiFID-diensten; het platform werkt met goedgekeurde basisprospectussen en Final Terms voor Notes-programma’s (Issuer: SIA Mintos Finance No.1).  Verplichtingen onder MiFID II/PRIIPs zijn o.a. gescheiden bewaring, (on)geschiktheids-/passendheidstoetsen, kosten- en risico-transparantie (incl. KID’s), regelmatige rapportage en beheer van belangenconflicten. Mintos publiceert formele kosten- en charges-documenten en legt uit dat zij tevens plaatsingsvergoedingen ontvangt van leningnemers.