Het Vastgoed Financiering Fonds is een beleggingsinstelling dat investeerders de mogelijkheid biedt om te beleggen in vastgoedfinancieringen. Het fonds verstrekt leningen aan Nederlandse (rechts)personen, met name professionele vastgoedbeleggers, die ten behoeve van het fonds een eerste hypotheekrecht vestigen op Nederlands vastgoed.

De beleggingsstrategie van het Fonds is gericht op het verstrekken van verschillende soorten leningen, variërend van kortlopende brugfinancieringen tot seniorleningen met een lange looptijd. De nadruk ligt op het minimaliseren van risico’s door strenge beleggingscriteria te hanteren, zoals het beoordelen van de LTV-ratio (Loan-to-Value), de kredietwaardigheid van de leningnemer en de kwaliteit van het onderpand.

Ervaring en beheerd vermogen

Het Fonds wordt beheerd door Vastgoed Financiering Fonds Beheer B.V. Remco de Louwer en Marco Gambino vormen de kredietcommissie en bepalen welke leningen worden verstrekt. Zij zijn tevens de bestuurders van de Beheerder. De Beheerder streeft naar een fondsgrootte van € 95 miljoen en participeert ook zelf in het fonds.

Instappen, uitstappen en (beheers)kosten

Investeerders kunnen per kwartaal deelnemen aan het Fonds door participaties te kopen op de handelsdag, die valt op de 15e dag van elk kwartaal. Het minimale instapbedrag is € 100.000. Vervolginvesteringen zijn mogelijk vanaf € 25.000.

Deelnemers kunnen hun participaties ook per kwartaal verkopen op de handelsdag. Het Fonds heeft een open-end karakter, wat betekent dat investeerders periodiek kunnen in- en uitstappen. De Beheerder is echter niet verplicht tot inkoop en kan verzoeken om inkoop opschorten onder bepaalde omstandigheden. Er wordt een inkoopvergoeding in rekening gebracht bij het verkopen van participaties.

Investeerders betalen een vaste order- en administratievergoeding van € 250 bij de aankoop van participaties en betalen een jaarlijkse beheervergoeding van 1% over hun beheerd vermogen.

Rendement

Het verwachte rendement voor investeerders is 6,3% per jaar. Dit rendement is gebaseerd op de winst van het fonds, die bestaat uit rente-inkomsten en provisies van leningnemers, minus de kosten van het fonds. Het rendement wordt per kwartaal uitgekeerd als voorschotrendement. Het behaalde rendement in 2021, 2022 en 2023 was 6,1%.

Risico’s

Beleggen in het Vastgoed Financiering Fonds brengt onder andere de volgende risico’s met zich mee:

Beperkte verhandelbaarheid: Participaties kunnen alleen per kwartaal worden verkocht op de handelsdag.
Spreidingsrisico: Het Fonds streeft naar een beperkt aantal leningen, wat het spreidingsrisico kan verhogen.
Waardedaling van het onderpand: De waarde van het vastgoed dat als onderpand dient kan dalen, waardoor de zekerheid van de lening afneemt.
Kredietrisico op de leningnemers: Leningnemers kunnen in gebreke blijven met hun betalingen.
Renterisico: Veranderende rentestanden kunnen de waarde van de leningen beïnvloeden.
Operationele risico’s: Risico’s die verband houden met het beheer van het fonds, zoals fraude of fouten in de administratie.

Zekerheden

Het Fonds vestigt de volgende zekerheden om de investeringen van de participanten te beschermen:

Recht van 1e hypotheek: Op het gefinancierde vastgoed wordt altijd een eerste hypotheekrecht gevestigd, dat notarieel wordt vastgelegd en ingeschreven in het Kadaster.
Verpanding van huurinkomsten: De huurinkomsten van het gefinancierde vastgoed worden verpand aan het Fonds.
Aanvullende zekerheden: In veel gevallen worden aanvullende zekerheden geëist, zoals:
- Zekerheidsdepot voor te betalen rente.
- Depot voor eventuele uitwinningskosten.
- Borgstelling van andere entiteiten van de ondernemer.
- Persoonlijke borgstelling van de ondernemer.

Vergunningen

Vastgoed Financiering Fonds en Vastgoed Financiering Fonds Beheer B.V. staan niet onder toezicht van de AFM en DNB. De plaatsingsagent, Sheldon Invest B.V., is echter wel een geregistreerde beleggingsonderneming met een vergunning van de AFM. Sheldon Invest staat ook onder toezicht van DNB. De vergunning van Sheldon Invest verplicht hen om te handelen in het belang van hun cliënten en om te voldoen aan de geldende wet- en regelgeving.