Het 1e Hypotheek Fonds biedt investeerders de mogelijkheid te beleggen in vastgoedfinanciering via gedekte obligaties. De obligaties worden uitgegeven door (vastgoed)ondernemers die financiering zoeken; investeerders kopen de obligaties en ontvangen een vaste rente, met een eerste hypotheekrecht op het gefinancierde vastgoed als belangrijkste zekerheid. Het 1e Hypotheek Fonds treedt op als intermediair en structureert de uitgiftes.
De strategie richt zich op vastgoedondernemers die niet bij traditionele banken terechtkunnen, met als onderpand bestaand commercieel vastgoed in Nederland: kantoren, bedrijfsruimtes, hotels, zorgvastgoed en monumentaal vastgoed. Nieuwbouw en woningen worden niet gefinancierd. Sinds 2016 zijn twaalf obligatieleningen geplaatst met een totale waarde van 44 miljoen euro, waarvan 24 miljoen euro volledig is afgelost aan investeerders. Medio 2026 lopen drie obligaties (nummers 10 tot en met 12) met een gezamenlijk volume van 19,5 miljoen euro; een dertiende uitgifte is aangekondigd.
Het 1e Hypotheek Fonds is actief sinds 2016. Directeur is Remco de Louwer (1971), die sinds 1997 werkzaam is in vastgoedfinanciering en medeoprichter is van onder meer Zilver Wonen Fonds, Vastgoed Financiering Fonds en Sheldon Invest. Sinds 2023 vormt Tim van Wees (1990), met een achtergrond in financieringen en investor relations, samen met De Louwer de directie. Het kantoor is gevestigd aan de Herengracht in Amsterdam.
Voor de plaatsing van de obligaties werkt het fonds samen met Sheldon Invest, een investeringsmakelaar die vermogende investeerders vertegenwoordigt. De twee bedrijven zijn verbonden en hebben dezelfde aandeelhouders en bestuurders. Tussen 2019 en 2025 zijn negen obligatieleningen volledig afgelost.
Beleggen in zakelijke hypotheken: het fonds financiert vastgoedprofessionals tegen hypothecaire zekerheid.
Hypothecair gedekte MKB-leningen met een vast rendement en korte looptijd, gezekerd met hypotheekrecht.
Marktneutrale goud-arbitragestrategie die mikt op een stabiel jaarrendement, los van de richting van de beurs.
Deze aanbieders vallen buiten AFM-toezicht; er geldt geen vergunning- en geen prospectusplicht.
Inschrijven kan per uitgifte, via plaatsingsagent Sheldon Invest, zolang een obligatielening niet is voltekend. De meest recente uitgifte, Hypotheekobligatie 12 met een omvang van maximaal 4,98 miljoen euro verdeeld over 249 obligaties, is voltekend.
De looptijd ligt per uitgifte vast. Eerdere uitgiftes hanteerden vier jaar met een verlengingsoptie van één jaar; Hypotheekobligatie 12 heeft een looptijd van maximaal vijf jaar, waarbij de uitgevende instelling na drieënhalf jaar vervroegd mag aflossen met een aankondigingstermijn van drie maanden. De obligaties zijn niet beursgenoteerd; overdracht vereist medewerking van de Stichting Obligatiehouders en de belegging is in de praktijk illiquide tot het einde van de looptijd.
De minimale deelname bedraagt 20.000 euro per obligatie, op te bouwen in veelvouden daarvan.
De kosten voor beleggers zijn beperkt tot een vaste administratievergoeding van 250 euro bij inschrijving, ongeacht de hoogte van de investering. Er zijn geen doorlopende beheerkosten, prestatievergoedingen of uitstapkosten voor obligatiehouders. De genoemde rente is daarmee, na de eenmalige administratievergoeding, het nettorendement op de inleg.
De rentevergoeding verschilt per uitgifte. Eerdere obligatieleningen boden 5,2 procent per jaar; Hypotheekobligatie 12 biedt 5,5 procent per jaar, enkelvoudig berekend. Volgens het fonds presteren alle lopende leningen conform verwachting.
De rente van de recente uitgiftes wordt maandelijks uitgekeerd, op de derde werkdag na afsluiting van de maand, via de Stichting Obligatiehouders die als betaalkantoor optreedt.
De hoofdsom wordt aan het einde van de looptijd volledig afgelost; er zijn geen tussentijdse aflossingen. Bij vervroegde aflossing door de uitgevende instelling ontvangen obligatiehouders hun inleg eerder terug.
Betaalde plaatsingen · deze aanbieders vallen buiten AFM-toezicht; er geldt geen vergunning- en geen prospectusplicht.
De obligaties van het 1e Hypotheek Fonds kennen de volgende risico's:
De belangrijkste zekerheid is het eerste recht van hypotheek op het gefinancierde vastgoed: bij wanbetaling hebben obligatiehouders als eerste recht op de verkoopopbrengst. Daarnaast wordt in veel gevallen een (gedeeltelijke) persoonlijke borgstelling van de ondernemer geëist, evenals verpanding van de huur- en verzekeringspenningen. Bij recente uitgiftes stort de uitgevende instelling bovendien een waarborgsom van één maand rente bij de stichting. Hypotheekobligatie 12 kent volgens het fonds een dekkingswaarde van 206 procent: het onderpand is bij uitgifte meer dan twee keer zoveel waard als de leensom.
Stichting Obligatiehouders 1e Hypotheek Fonds treedt op als onafhankelijke zekerhedenagent en betaalkantoor. De stichting houdt het register van obligatiehouders bij, ontvangt rente en aflossingen van de uitgevende instelling en betaalt die door, en mag bij wanbetaling de zekerheden uitwinnen en het onderliggende vastgoed verkopen om de obligatiehouders te beschermen.
Sheldon Invest is de exclusieve plaatsingsagent voor de 1e Hypotheekobligaties en beschikt over een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten voor het verlenen van beleggingsdiensten, met doorlopend toezicht van de AFM en De Nederlandsche Bank. Het 1e Hypotheek Fonds is zelf niet de aanbieder, uitgevende instelling of plaatsingsagent van de obligaties en valt daarmee niet onder direct AFM-toezicht; de uitgiftes vallen onder een vrijstelling van de prospectusplicht.
* Uitgelichte aanbieders zijn partners van Ynvest. Ook partner worden?
Deel je ervaringen en stel vragen aan andere investeerders.
Open discussie op het forum →
Beleggen in zakelijke hypotheken: het fonds financiert vastgoedprofessionals tegen hypothecaire zekerheid.
Betaalde plaatsing · buiten AFM-toezicht; geen vergunning- en prospectusplicht.
