Het 1e Hypotheek Fonds biedt investeerders de mogelijkheid om te investeren in vastgoedfinanciering door middel van gedekte obligaties. Deze obligaties worden uitgegeven door (vastgoed)ondernemers die op zoek zijn naar financiering, en investeerders kunnen deze obligaties kopen om rendement te behalen. De strategie van 1e Hypotheek Fonds (dat hierin optreedt als intermediair en de uitgifte structureert) is om vastgoedondernemers te financieren die niet bij traditionele banken terecht kunnen. Zij richten zich op commercieel vastgoed in Nederland, met name bestaande kantoren, bedrijfsruimtes, hotels, zorgvastgoed en monumentaal vastgoed. Nieuwbouw en woningen worden niet gefinancierd.

Ervaring en Beheerd Vermogen

1e Hypotheek Fonds is actief sinds 2016 en heeft een bewezen staat van dienst. Er zijn negen hypotheekobligaties uitgegeven met een totale waarde van meer dan €23 miljoen. Meer dan €16 miljoen is al terugbetaald aan investeerders, en alle leningen presteren volgens de verwachting. Remco de Louwer is de directeur van 1e Hypotheek Fonds. Voor financiering werken zij samen met Sheldon Invest, een bedrijf dat vermogende investeerders vertegenwoordigt die op zoek zijn naar alternatieven voor lage bankrentes. De twee bedrijven zijn verbonden, met dezelfde aandeelhouders en bestuurders.

Instappen, Uitstappen en Kosten

De minimale investering is €20.000. De looptijd van de obligaties is 4 jaar, met de mogelijkheid tot verlenging met 1 jaar. Aan het eind van de looptijd wordt de lening volledig afgelost. Er zijn geen tussentijdse aflossingen. De kosten voor beleggers zijn beperkt tot een vaste administratievergoeding van €250 bij inschrijving, ongeacht de hoogte van de investering.

Rendement

De rentevergoeding op de obligaties varieert, maar bedraagt 5,2% per jaar.

Risico’s

Rentebetalingsrisico: De vastgoedondernemer die de obligatie uitgeeft, kan mogelijk in financiële problemen komen en niet in staat zijn de rente te betalen.
Aflossingsrisico: De vastgoedondernemer kan aan het eind van de looptijd mogelijk niet in staat zijn de hoofdsom af te lossen.
Beperkte verhandelbaarheid: De obligaties worden niet verhandeld op een beurs, waardoor het lastig kan zijn om ze voor het einde van de looptijd te verkopen.
Waardevermindering onderpand: De waarde van het onderliggende vastgoed kan dalen, waardoor de zekerheid voor de obligatiehouders afneemt.
Executieverkoop: In geval van wanbetaling kan de executieverkoop van het vastgoed minder opbrengen dan de waarde van de obligaties.
Tegenpartijrisico: Huurders van het vastgoed kunnen mogelijk hun huur niet betalen, waardoor de inkomsten voor de vastgoedondernemer en daarmee de rentebetalingen aan de obligatiehouders in gevaar komen.
Marktrisico: De vastgoedmarkt is conjunctuurgevoelig en kan beinvloed worden door factoren als rentestijgingen en economische recessie, die de waarde van het onderpand en het rendement kunnen beinvloeden.

Zekerheden

De belangrijkste zekerheid voor investeerders is het eerste recht van hypotheek op het gefinancierde vastgoed. Dit betekent dat in geval van wanbetaling, de obligatiehouders als eerste recht hebben op de opbrengst van de verkoop van het vastgoed. Daarnaast wordt in veel gevallen een (gedeeltelijke) persoonlijke borgstelling van de ondernemer geëist, evenals verpanding van de huurinkomsten.

Stichting Obligatiehouders 1e Hypotheek Fonds: Deze stichting treedt op als zekerheidsagent en betaalkantoor voor de obligatiehouders. De stichting heeft een aantal belangrijke taken:

Beheer van het register van obligatiehouders: De stichting houdt een register bij met de gegevens van alle obligatiehouders.
Ontvangst en doorbetaling van rente en aflossingen: De stichting ontvangt de rentebetalingen en aflossingen van de Uitgevende Instelling en betaalt deze door aan de obligatiehouders.
Uitoefening van zekerheidsrechten: In geval van wanbetaling door de Uitgevende Instelling mag de stichting het onderliggende vastgoed verkopen om de obligatiehouders te beschermen.

Hoewel de Stichting Obligatiehouders de belangen van de Obligatiehouders behartigt, hebben individuele Obligatiehouders geen rechtstreekse vorderingsrechten tegen de Uitgevende Instelling. Zij kunnen ook geen individuele rechtszaken aanspannen. Alle communicatie en acties verlopen via de Stichting Obligatiehouders.

Vergunningen

Sheldon Invest is de plaatsingsagent voor de 1e Hypotheekobligaties. Sheldon beschikt over de benodigde vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) voor het verlenen van beleggingsdiensten. Deze vergunning verplicht Sheldon Invest om te voldoen aan de wettelijke eisen voor beleggingsondernemingen, waaronder regels met betrekking tot transparantie, integriteit en bescherming van cliënten. 1e Hypotheek Fonds zelf is niet de aanbieder, uitgevende instelling of plaatsingsagent van de obligaties en valt daarmee niet onder het directe toezicht van de AFM.